美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，今晚美国“恐怖数据”携今年最大IPO到来

1. 9月14日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.26%，标普500指数期货涨0.32%，纳指期货涨0.32%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.13%，英国富时100指数涨0.72%，法国CAC40指数跌0.06%，欧洲斯托克50指数涨0.04%。

3. 截至发稿，WTI原油涨1.36%，报89.72美元/桶。布伦特原油涨1.25%，报93.03美元/桶。

市场消息

7月只是短暂抬头?分析师：美国“恐怖数据”正稳定放缓!北京时间周四20点30分，美国将公布素有“恐怖数据”之称的8月零售销售数据，经济学家押注，8月消费者支出将较7月的强劲数据有所降温。据FactSet估计，8月零售销售数据预计较上月增长0.1%，这将标志着其较7月份0.7%的环比增幅有所放缓。D.A. Davidson分析师Michael Baker指出，几个月来，零售销售数据的同比增速一直在放缓。1月份的零售额比去年同期增长6.4%，而7月份的同比增速为3.2%。Baker说，“这是相当稳定的增长放缓趋势”。7月零售销售增长的主要原因可能是仲夏促销活动以及7月4日的美国国庆节假期，这吸引了想要购买优惠商品的消费者。

通胀加速抬头后小摩重申：美联储最后一次加息已经结束。尽管美国8月份核心通胀环比增速快于预期，8月剔除食品和能源成本的核心CPI环比上涨0.3%，这是六个月来首次加速上涨。但摩根大通资产管理公司认为，预计美联储在这个周期内不会进一步升息，此前关键的通胀数据似乎仍在下行。利率期货反映出市场对美联储可能不会进一步升息的信心增强，此前数据显示美国8月消费者物价指数(CPI)增幅为14个月来最大，但基础通胀年率增幅为近两年来最小。摩根大通首席全球策略师David Kelly表示:“尽管9月初油价仍在上涨，但我们预计油价飙升对CPI的影响有限。”

大型美债买家：尽管通胀呈现粘性，但美联储加息已见顶。一些大型美国债券投资者周三表示，他们认为美联储的加息行动已见顶，尽管8月通胀因能源价格飙升而升温。一些债券基金经理认为，美联储已经加息525个基点，对消费者价格产生影响只是时间问题。Janus Henderson Investors美国固定收益主管Greg Wilensky在一份报告中表示:“我们认为，我们可能已经看到了本周期的最后一次加息，因为美联储将在未来几个月看到的经济数据将使他们保持不变。”

2020年美债崩盘恐重演?美联储警告：小心对冲基金交易冲击。美联储的研究人员近几周警告称，由于一种流行的对冲基金交易策略的回归，美国国债可能受到干扰。这种策略加剧了2020年全球最大债券市场的崩盘。分析师们表示，对冲基金在一些美国国债期货(为未来交割而买卖债券的合约)中的空头头寸最近触及创纪录高位。这种交易是所谓的基差交易的一部分。基差交易利用了期货合约相对于标的债券价格的溢价。这些交易——通常是具有相对价值策略的宏观对冲基金的领域——包括卖出期货合约，购买带有回购协议(repo)资金的可交割国债，并在合约到期时交割。

聚焦通胀预测!滞胀“临头”，欧洲央行今晚“被迫”加息?分析师和投资者一直倾向于欧洲央行将暂停加息，直到周二媒体报道称，欧洲央行据悉将把明年的通胀预测上调至3%以上，这加强了加息的理由。政策制定者认为，对2024年的通胀预测对于确定目前仍高于5%的通胀率是正在回到目标水平，还是有可能在更高的水平上长时间停留至关重要。这意味着，最重要的是取决于其最新季度预测显示通胀回落的速度将有多快。欧元区对到2025年的最新经济数据预测现在是最关键的因素，这将让官员们决定要么暂停史无前例的货币紧缩行动，要么加息25个基点——将欧洲银行存款的基准利率将上调至4.0%，为1999年欧元问世以来的最高水平。

个股消息

今年最大IPO今晚来袭!Arm(ARM.US)IPO定价51美元/股，估值达545亿美元。软银集团(SFTBY.US)旗下的芯片设计公司Arm Holdings 以每股51美元的价格发行9550万股美国存托股票(ADS)，筹资48.7亿美元，这是今年规模最大的一次上市，可能会给长期低迷的股市带来重大提振。此次IPO定价处于每股47美元至51美元指导区间的顶端。以IPO价格计算，Arm的估值约为545亿美元。承销商可以选择额外购买多达700万股股票。Arm股票定于周四在纳斯达克开始交易，代码为ARM。虽然Arm之前的目标是筹资80亿至100亿美元，但这一目标被降低了，部分原因是软银决定收购其愿景基金持有的约25%股份，然后持有该公司更大比例的股份。

美国汽车三巨头摊上烦!工会拒绝新加薪提议，并准备举行罢工。美国汽车工人联合会(UAW)周三概述了针对个别美国汽车工厂的一系列罢工计划，如果周四晚间不能达成协议，这将是该组织首次同时针对底特律三大汽车制造商——福特汽车(F.US)、通用汽车(GM.US)、Stellantis(STLA.US)举行罢工。UAW主席Shaw Fain表示，如果没有达成协议，UAW不打算在全公司范围内罢工，但如果谈判没有改善，UAW将升级罢工。协同罢工将标志着底特律三家汽车制造商首次同时停工，也是近年来美国规模最大的工业劳工行动之一。UAW表示，他们计划周五在底特律举行集会，Fain、参议员Bernie Sanders和其他国会议员将在罢工的第一天参加集会。

又遭空头!特斯拉(TSLA.US)连续三个月位居美国大盘股做空榜榜首。证券公司Hazeltree在最近的一份新报告中发现，特斯拉是上个月美股市场上被做空最多的大盘股。根据这家追踪全球1.2万只股票的证券公司的数据，这家由埃隆·马斯克领导的电动汽车制造商连续第三个月位居大盘股做空榜榜首，位列二和第三的分别是特许通讯(CHTR.US)和苹果(AAPL.US)。事实上，特斯拉长期以来一直是被做空最多的美股之一，甚至连前世界首富比尔·盖茨都曾做空该公司。

花旗(C.US)启动二十年来最重大重组：调整高层管理架构，将进行大量裁员。花旗集团首席执行官Jane Fraser启动了这家华尔街巨头20年来最大规模的重组计划，并正在准备进行一波裁员，以扭转多年来股价的低迷状态。根据周三的一份声明，花旗现在将运营五大业务，不再由三位地区负责人来管理该公司在全球约160个国家和地区的业务。至少有四名Jane Fraser的高级副手在此次重组中获得了新的职位。该公司同时还在寻找一位银行业务负责人，负责对包括投资银行部门的管理。花旗的这些重组举措将导致大量裁员。据知情人士透露，该公司尚未确定有多少员工将受到影响。

AI持续赋能!Adobe(ADBE.US)商业化步伐加快：11月起订阅产品价格上涨2到5美元。Adobe于周三向其软件开放了一系列生成式人工智能功能的访问权限，并计划提高价格，同时也支付那些帮助实现其功能的贡献者。Adobe开发了Photoshop等编辑工具，这些工具构成了其Creative Cloud订阅软件业务。Adobe承诺其系统生成的内容在法律上是安全可用的，这已经成为一个有争议的问题，因为内容创作者在法庭上挑战科技公司，质疑是否有权利获得其作品在“训练”人工智能系统中使用的版税。周三，Adobe表示，从11月开始，其许多订阅产品的价格将每月增加2到5美元。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:15：欧洲央行公布利率决议。

北京时间20:30：美国截至9月9日当周初请失业金人数(万)、美国8月PPI年率(%)、美国8月零售销售月率(%)。

北京时间20:45：欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会。

北京时间22:00：美国7月商业库存月率。

北京时间22:30：美国至9月8日当周EIA天然气库存。

业绩预告

周五早间：Adobe(ADBE.US)

周五盘前：兰亭集势(LITB.US)

午盘：美股小幅上扬 三大股指可能录得五连涨

北京时间1日凌晨，美股周四午盘小幅上扬。三大股指均有可能录得连续第五个交易日上涨。美国7月核心PCE通胀指数同比上涨4.2%符合预期，显示美国通胀压力依旧高企。

道指涨21.27点，涨幅为0.06%，报34911.51点；纳指涨51.75点，涨幅为0.37%，报14071.07点；标普500指数涨7.53点，涨幅为0.17%，报4522.40点。

美股财报方面，赛富时报告第二财季盈利与第三财季业绩展望均高于市场预期。瑞银宣布二季度利润288亿美元。

今天公布财报的公司还有Dollar General、博通以及Lululemon Athletica等。

周三美股收高，标普500指数收高0.4%，道指上涨0.1%，纳指上涨0.5%。三大股指均录得连续第四个交易日上涨。

摩根士丹利投资管理公司董事总经理兼高级投资组合经理Andrew Slimmon预计，到2023年底，标普500指数可能会“接近”5000点，较最新收盘价4514.87点高出近11%，超过2022年1月创下的约4818点的历史新高。

周三投资者消化了弱于预期的就业数据和年度国内生产总值增长预测数据。这些疲软的数据表明美联储的加息行动可能很快就会结束，这种预期提振当天股市上行。

芝商所的“Fedwatch”工具显示，在周三美国经济数据公布后，押注9月暂停加息的几率升到将近91%，数据公布前为88.5%。

Hightower公司分析师Stephanie Link表示：“想想美联储，他们关注经济增长、就业和通胀等。如果这三个方面都朝着自己的方向发展，那就意味着对美联储有利，那么你可以断定美联储可能已经完成了紧缩政策。”

周四经济数据面，美国商务部报告称，美国7月个人消费开支指数（PCE）符合市场预期，但显示通胀仍然高烧不退。

美联储最青睐的通胀指标——核心PCE环比上涨0.2%，同比上涨4.2%，二者均符合市场预期。

此前美联储主席鲍威尔曾在上周的杰克逊霍尔央行政策研讨会上指出，央行预计8月份将出现较高的通胀数据。

LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示：“市场大致忽略了今天的通胀数据。尽管该数据的具体细节有些令人失望，但它强化了关于美联储不会在9月份改变其维持利率不变计划的市场猜测。”

周四公布的另一份数据显示上周初请失业金人数略有下降，表明劳动力市场依然稳固。美国劳工部周四报告称，截止8月26日当周美国初请失业金人数减少4000，经季节性调整后的数字降为22.8万，为7月29日当周以来新低。

今年年初，由于科技、金融和房地产行业的公司裁员，首次申请失业救济的人数有所增加，但仍处于历史较低水平。

四周移动初请失业金人数基本持平，仅增加250，总数升至23.75万人。在失业率较低的2019年，这一数字约为22万人。持续领取失业金人数为172.5万。

海外经济数据面，欧元区8月CPI环比增速较前值的-0.1%回升至0.6%，超过市场预期的0.4%；同比增速则与前值保持一致，仍为5.3%。

对欧洲同时面临经济活动疲软和高通胀的担忧，已导致许多欧元多头投降。欧元兑美在欧元区CPI数据发布后创下日内低点，日内跌近0.5%，较7月份的峰值跌超3%。

另一份数据显示，欧元区7月失业率稳定在较低水平，表明工资持续增长的劳动力市场几乎没有松动，通胀率居高不下。

周五美股投资者将迎来重要的非农就业数据。摩根大通资产管理的策略师Hugh Gimber称，美联储的利率决议是9月最受期待的事件，而非农数据与利率决议有高度的关联性，如果没有薪酬增速的降低，经济软着陆将是一件不可能完成的事情。

亚特兰大联邦储备行长博斯蒂克周四提出反对美国进一步加息的理由，称货币政策已经足够紧缩，可以在“合理”时期内将通胀率降至2%。

博斯蒂克强调：“我认为政策有适当的限制，我们应该保持谨慎和耐心，让限制性政策继续影响经济，以免过度收紧，造成不必要的经济痛苦。但这并不意味着我就支持短期内放松政策。”

焦点个股

OpenAI竞争对手、由甲骨文和英伟达等投资者支持的人工智能初创公司Cohere正在与银行合作，寻求筹集新一轮融资。

谷歌周四在官网上宣布，其在今年早些时候推出的生成式AI搜索服务“搜索生成体验”（SGE），即将首次登陆美国以外的国家，印度和日本的用户将有望得到这一全新搜索体验。

SGE是谷歌在5月公布的新搜索引擎，通过结合生成式AI技术，用户在搜索后不会再只是出现一堆链接，而是出现经过整合的整体回答。

另据报道，谷歌将在10月4日的发布会上推出Pixel 8和Pixel 8 Pro手机，与9月13日发布的苹果iPhone 15展开对决。

微软表示，将从Office产品中分离其聊天和视频应用程序Teams，并使竞争对手的产品更容易与其软件配合使用，此举旨在避免可能面临的欧盟反垄断罚款。

全球最大的客户关系管理（CRM）软件供应商赛富时披露截至7月31日的最新季报。季度营收为86亿美元，超过了85.3亿美元的预期；调整后的每股利润为2.12美元，也超过了1.90美元的预期。

此外，赛富时将其第三季度营收指引上调至80.7亿美元至87.2亿美元，此前的预期为86.6亿美元；将其年度营收预期从5月份的345-347亿美元上调至347-348亿美元；并将全年调整后的营业利润率预期从28%上调至30%。

瑞银第二财季录得净利润288.75亿美元。自瑞银集团收购瑞信以来，其股价至今已上涨超过三分之一，市值增加了270亿美元。

夏威夷电力公司股价走高，美国批准向公司拨款9500万美元。

丰田汽车今年产量或首超1000万辆。

数据重燃软着陆希望，美股走高，Arm首秀飙涨超20%，欧央行加息结束预期高涨，欧元跳水

周四公布的美国经济数据都因能源价格上涨而超预期增长：和周三公布的CPI一样，8月PPI也连续两月超预期同比增长，环比创一年多最高增速，而剔除能源和食品的核心PPI同比和环比都增长放缓，符合预期；8月零售销售环比意外未放慢增长，增速远超预期，连增五个月。此外，上周美国首次失业救济人数环比回升，但低于预期，继续体现劳动力市场的韧性。

评论称，新近数据支持美国经济将一段时间内温和增长的预期，有望未来12个月内避免衰退，这应该可以支持美股上行。但前景的不确定性可能让大盘持续区间波动。

数据公布后，美股高开，苹果举行iPhone 15等新品发布会以来首次上涨，芯片巨头Arm上市首日飙涨，IPO估值545亿美元，创今年内全球最大IPO，提振芯片股等科技股。中国央行年内二度降准后，中概股反弹，跑赢大盘，周三欧盟宣布启动反补贴调查后齐跌的蔚来等新能源车股齐涨。

欧洲央行宣布加息25个基点，同时下调未来三年GDP增长预期、下调明后年的核心通胀预期。尽管欧央行行长拉加德称利率并非已达峰值，投资者仍押注欧央行本轮的紧缩周期已结束，未来将停止加息，本次就是最后一次加息的概率高达80%。

欧央行决议公布后，欧元兑美元短线上涨后迅速跳水，跌幅一再扩大，跌至3月以来低谷；欧债价格齐涨、收益率下行；欧股大反弹，表现更胜美股一筹。有评论称，拉加德提到利率要保持足够长时间，应该被视为欧央行排除很快会降息的可能，欧央行的高利率会持续更久，欧元的下行也会持续更久。

欧央行决议公布后，美债收益率下行，刷新日低，美国PPI等经济数据公布后震荡回升，美股开盘后，随着风险偏好回暖，美债价格持续回落、收益率继续回升，对利率敏感的两年期美债收益率连续两日盘中站上5.0%关口。

美国经济数据向好，欧元下行的支持下，美元指数盘中拉升，重上105.00，时隔一周再创半年新高。美元走强的压力下，部分非美货币下跌，离岸人民币本周首度下挫，一度较盘中逼近7.26所创的一周多来高位回落超过300点。

大宗商品中，原油是周四大赢家，在国际能源署（IEA）继OPEC月报后也警告四季度全球油市将严重供应短缺后，市场对供应更紧张的预期压倒欧洲等地区经济疲软的担忧、以及美国能源部公布上周美国EIA原油库存不降反增的影响，国际原油盘中一度涨超2%，美油十个月来首次收盘突破90美元关口。

中国央行降准之际，伦锌为首的多种基本金属继续上涨；黄金扛住美元走强的压力大致收平，仍徘徊三周低位；而欧洲天然气未能延续反弹势头，市场继续关注合计供气量占全球供应5%的雪佛龙在澳大利亚液化天然气（LNG）工厂罢工。雪佛龙LNG工厂的罢工升级，工人每日罢工时间将延长。有分析指出，鉴于保持现金流和可靠供应方低位符合劳资双方的共同利益，LNG工厂的罢工充其量只会持续几天或几周，不会长达几个月。

三大美国股指集体高开后保持涨势，午盘刷新日高时，道琼斯工业平均指数涨幅略超过400点，涨近1.2%，纳斯达克综合指数涨近1%，标普500指数涨超0.9%。最终，三大指数继周一之后本周第二日集体收涨。

连跌两日的道指收涨331.58点，涨幅0.96%，报34907.11点，收创8月15日以来新高。标普收涨0.84%，报4505.10点，9月1日上上周五以来首次收盘重上4500点。纳指收涨0.81%，报13926.05点，刷新9月5日上周二以来高位，和标普连涨两日、本周第三日收涨。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.4%，跑赢大盘，在周三回落后反弹至9月6日以来高位。科技股为重的纳斯达克100指数午盘曾涨超1%，收涨0.82%，连涨两日至9月5日以来高位。周四齐涨后，主要股指均涨破关键技术位。罗素2000突破100日均线，标普、道指和纳指突破50日均线。

标普500各大板块集体收涨，除了涨近0.3%的医疗外，其他板块至少涨0.7%，房产涨1.7%领跑，公用事业、材料、能源、Meta所在的通信服务都涨超1%，工业涨约1%。

龙头科技股多数继续上涨。 周一收涨约10%创1月26日以来最大涨幅的特斯拉收涨近1.8%，连涨两日，刷新周一所创的 7月19日以来高位。

FAANMG六大科技股中，Facebook母公司Meta收涨近2.2%，连涨两日至8月8日以来高位；午盘谷歌母公司Alphabet收涨约1%，连涨两日至去年4月以来高位；苹果收涨近0.9%，结束两日连跌，自周二发布iPhone 15等新品以来首次上涨，脱离周三刷新的8月17日以来低位；微软收涨约0.8%，连涨两日至7月25日以来高位；而周三CFO发布疲软的营业利润指引并表示广告业务还不成气候后跌超5%的奈飞继续走低，收跌近2.9%，连跌三日至6月7日以来低位；周三反弹至去年4月以来高位的亚马逊收跌近0.1%。

芯片股总体连涨两日，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX早盘曾涨超1%，收涨约0.7%。个股中，芯片架构设计巨头Arm（ARM）在纳斯达克上市首日开盘即大涨10%，盘中股价曾接近66.30美元，日内涨约30%，最终收报63.59美元，较IPO发行价51美元涨24.69%；三季度指引疲软但二季度盈利远超预期的Semtech（SMTC）收涨约10%；收盘时博通涨超2%，高通、美光科技涨超1%，德州仪器涨约1%，英伟达涨0.2%，而AMD收跌1%，英特尔跌0.1%。

AI概念股多数追随大盘上涨。收盘时C3.ai（AI）涨1.6%， Palantir（PLTR）涨近1.5%，BigBear.ai（BBAI）涨0.6%，而SoundHound.ai（SOUN）跌近4.9%，Adobe（ADBE）跌近0.3%。盘后Adobe公布的三财季营收略高于预期、第四财季指引符合预期，盘后跌幅仍有所扩大。

总体连跌两日的热门中概股大多反弹。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘中涨超1%，收涨近1%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨0.4%和不足0.1%。周三欧盟宣布将对进口自中国的电动汽车启动反补贴调查后齐跌的三只新能源车股齐涨，收盘时蔚来汽车涨超3%，小鹏汽车涨超1%，理想汽车涨0.5%。其他个股中，收盘时阿里巴巴、拼多多、B站、网易涨不足1%，腾讯粉单涨0.3%，京东涨不足0.1%，而百度跌0.3%。

银行股指数反弹，跑赢大盘。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨近1.9%， 靠近周二连涨三日刷新的9月1日以来高位 ；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨1.7%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨近2%，均反弹至9月5日以来高位。

大银行中，收盘时高盛涨近2.9%，领涨道指成份股，摩根士丹利涨逾2%，摩根大通涨近2%，富国银行涨近1.9%，花旗涨1.8%，美国银行涨1.1%。地区银行中，收盘时西太平洋合众银行（PACW）涨超3%，阿莱恩斯西部银行（WAL）、Zions Bancorporation（ZION）涨超2%，Keycorp（KEY） 张近2%。

波动较大的个股中，计划发布氢燃料电池卡车的电动汽车生产商Nikola（NKLA）收涨32.2%；被德意志银行首次覆盖给予买入评级、认为在11月推出ESPN BET以前公司估值低后，体育公司Penn Entertainment（PENN）收涨8.7%；在投资者日公布计划到2026年将门店增加到2万家后，百胜中国（YUMC）收涨近5.5%；被Wolfe Research因消费者支出和盈利好转而将评级上调至跑赢大盘后，电商Etsy（ETSY）收涨3.3%；；而宣布完成出售4000万股募资3.255亿美元后，散户抱团股AMC院线（AMC）盘初大涨10%，后持续回落，收跌1.2%；巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦披露抛售惠普约550万股后，惠普（HPQ）盘中曾跌近3%，收跌1.8%。

欧股周四跑赢美股。欧洲央行暗示紧缩接近尾声，加之受益于大宗商品上涨的矿业股和能源股大涨，连跌两日的泛欧股指大反弹。欧洲斯托克600指数收涨逾1.5%，创3月14日以来最大收盘涨幅，8月10日以来首次收盘站上460点。主要欧洲国家股指全线上涨，至少涨近1%。

各板块中，矿业股所在的基础资源涨4.2%，对利率敏感的房产板块涨约3%，原油上涨支持的油气涨逾2.4%。个股中，伦敦上市的矿业巨头英美资源集团收涨约7.7%、必和必拓和力拓均涨约4.7%、嘉能可涨近4.4%，力撑英股涨近2%，在欧洲国家股指中领跑；而预计年度营收将零增长或下降5%的英国电商THG重挫21.3%；被巴克莱将评级从增持降至减持的法国酒业公司保乐力加和人头马分别跌0.3%和1.4%。

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘前曾跌破104.60刷新日低，日内跌近0.2% ，美股盘前欧洲央行公布决议及美国零售销售和PPI公布后拉升转涨，盘前重上105.00，在美股午盘曾涨破105.40，日内涨超0.6%，在上周四创3月10日以来新高后，又刷新3月9日以来盘中高位，日内涨逾0.6%。

到周四美股收盘时，美元指数处于105.30上方，日内涨超0.3%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近0.3%，和美元指数均在周三回落后反弹，本周第二日上涨。

非美货币中，欧元兑美元在欧股盘前刷新日高至1.0750上方，日内涨超0.2%，欧洲央行会后先短线上涨，后持续下行，美股午盘跌破1.0640后曾接近1.0630，创3月下旬以来盘中新低，日内跌约0.9%；英镑兑美元在美股午盘曾跌破1.2400，刷新6月初以来盘中低位，日内跌逾0.7%；连跌两日的日元反弹，美元兑日元在美股盘前美元跳涨期间短线转涨，后保持跌势，美股早盘曾逼近147.00刷新日低，日内跌0.3%，和周一跌至145.91刷新的9月1日以来低位仍有距离，因日本央行行长讲话强化撤销负利率预期后周一大跌，美元兑日元本周势将累跌。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾逼近7.2600关口涨至7.2608，连续两日刷新9月4日涨至7.2548以来高位，日内涨111点，亚市早盘转跌后基本保持跌势，美股盘前随着美元跳涨，日内跌幅扩大，美股早盘曾接近7.30刷新日低至7.2971，日内跌252点，较日高回落363点。北京时间9月15日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2902元，较周三纽约尾盘跌183点，在连涨三日后回落。因周一中国公布信贷数据向好当天大涨，人民币本周仍将累涨。

高风险的加密货币追随欧美股市走高。比特币（BTC）在亚市早盘刷新日低时处于2.62万美元下方，欧股盘中起加速上行，美股午盘曾涨破2.68万美元，刷新8月31日以来高位，较日低涨超700美元、涨近3%，美股收盘时徘徊2.66万美元一线，最近24小时涨超1%。

欧洲国债价格齐涨，欧债收益率在欧央行宣布加息后降幅持续扩大，在欧洲央行行长拉加德发布会提及还不能宣告利率已达峰值时刷新日低，德债收益率回吐周三升幅，英债收益率连降三日。

到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.27%，日内降6个基点，拉加德发布会期间下破4.25%刷新日低；基准10年期德国国债收益率收报2.59%，日内降6个基点，拉加德发布会期间曾下破2.57%，刷新9月4日以来低位；2年期德债收益率收报3.13%，日内降3个基点，欧央行宣布加息时接近3.19%刷新日高，后迅速跳水。

周四美股盘前欧央行决议公布后，周三CPI公布后冲高回落的美债收益率下行，刷新日低，美国经济数据公布后持续回升。

美国10年期基准国债收益率在美股盘前曾下破4.22%刷新日低，日内降超3个基点，美股早盘持续回升，午盘曾接近4.30%刷新日高，日内升近5个基点，还未逼近周三CPI公布后升破4.34刷新的8月22日以来高位，到债市尾盘时约为4.29%，日内升约4个基点，扭转两日连降的势头。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美股盘前下破4.95%刷新日低，日内升逾2个基点，美股盘中，连续第二日升破5.0%，午盘曾接近5.03%刷新日高，日内升近6个基点，开始靠近周三CPI公布后接近5.08%刷新的8月28日上上周一以来高位，到债市尾盘时约为5.01%，日内升约4个基点（周三收4.9692%），在周三回落后反弹，本周第二日攀升。

周三回落的国际原油期货周四全天保持反弹势头，美股午盘刷新日高时，美国WTI原油涨破90美元关口至90.5美元，布伦特原油逼近93.90美元至93.89美元，日内均涨约2.2%。

最终，原油本周第二日收涨，继周二之后本周二度收创十个月来新高。WTI 10月原油期货收涨1.85%，报90.16美元/桶，去年11月7日以来首次收盘涨破90美元关口。布伦特11月原油期货收涨1.82美元，涨幅1.98%，报93.70美元/桶，刷新去年11月15日以来收盘高位。

欧洲天然气盘中转跌，回吐周三反弹的约半数涨幅，本周第二日收跌。英国天然气期货收跌3.28%，报89.27便士/千卡，跌落周三所创的8月23日以来收盘高位；欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌3.52%，报35.521欧元/兆瓦时，跌落周三刷新的8月28日以来收盘高位。

美国汽油和天然气期货齐涨。NYMEX 10月汽油期货收涨0.16%，报2.7427美元/加仑，连涨七日，连续五日刷新8月23日以来高位；周三止步四连涨的NYMEX 10月天然气期货收涨1.04%，报2.708美元/百万英热单位，开始靠近周二刷新的9月1日以来收盘高位。

伦敦基本金属期货周四多数上涨。领涨的伦锌涨超1.7%，创四个月来新高。和伦锡以及涨超1%伦镍均连涨两日。伦锡和伦镍继续脱离各自周二所创的6月初以来和近一个月来低位。连跌两日的伦铅涨超1%，开始靠近周一所创的将近八个月来高位。而周三反弹的伦铜收平，未跌向上周五所创的三周来低位。

纽约黄金期货在美股早盘刷新日低至，日内跌近0.6%，后止步抹平跌幅，在连跌两日后勉强止住跌势。COMEX 12月黄金期货收涨0.3美元，涨幅0.01%，报1932.80美元/盎司，仍接近周三连续第二日刷新的8月22日以来收盘低位。

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收盘：美股周五小幅收高 三大股指本周均录得跌幅

北京时间9日凌晨，美股周五小幅收高，纳指结束此前连续四个交易日下跌的趋势。三大股指本周均录得跌幅。市场担心美联储货币政策紧缩程度可能超过预期。

道指涨75.86点，涨幅为0.22%，报34576.59点；纳指涨12.69点，涨幅为0.09%，报13761.53点；标普500指数涨6.35点，涨幅为0.14%，报4457.49点。

本周美股三大股指均录得跌幅。道指下跌0.75%，标普500指数跌1.29%，纳指下跌1.93%。

投资者继续关注美股财报。电子签名公司DocuSign宣布第二财季盈利与营收均超预期，并发布了乐观的第三财季业绩指引，但尽管如此，该股仍然收跌3.7%。

家居用品零售商RH收盘重挫15.6%，该公司第二财季净利润下降37.3%，并发布了疲软的第三财季业绩指引。

本周公布的一些经济数据使投资者对美联储进一步加息的担忧再次得到证实。周四公布的美国上周初请失业金人数意外下降至21.6万人，创2月中旬以来新低，低于道琼斯调查的经济学家预期的23万。

分析师指出，许多机构投资者担心美国经济的势头一直在改善，其速度之快可能迫使美联储继续加息。

花旗首席美国经济学家Andrew Hollenhorst表示：“初请失业金人数连续第四周下降，表明劳动力市场继续吃紧，这与8月非农就业增长的强劲势头保持一致。”

此外，周三美国公布的服务业活动指数意外强劲，让希望美国经济逐渐减速以抑制通胀的投资者感到不安。

根据芝商所的美联储观察工具，目前投资者预测美联储货币政策制定者在11月加息的可能性约为二分之一。

几位美联储官员在周四明确表示，9月份不太可能加息。但达拉斯联储行长洛根（Lorie Logan）在周四收盘后表示可能需要进一步加息。

纽约联储行长威廉姆斯（John Williams）周四发言称对目前的利率水平感到满意，但表示他将密切关注数据，以确保利率水平足够高，以保持通胀下降。

芝加哥联储行长古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，美联储加息以平息通胀的工作几乎已经完成。

美银策略师周四发表研报称，将利率在更长时间维持在更高水平的威胁增大，可能会削弱美国经济软着陆的前景，并在未来两个月导致美股下跌。

以Michael Hartnett为首的美银策略师在9月7日的一份报告中写道，目前普遍认为硬着陆概率大约在20%，但油价、美元和债券收益率仍处高位，加上金融环境收紧，是9月-10月的风险所在。

焦点个股

据报道，构建大型语言模型以驱动人工智能工具的初创公司Imbue已从英伟达等投资者处融资2亿美元，其估值超过10亿美元。

根据英伟达网站发布的声明，该公司和印度信实工业计划在印度联合开发包括其大型语言模型在内的人工智能基建。该人工智能模型将接受训练，以理解和创造印度语言的内容。

摩根大通周五发布报告称，即将于下周发布的苹果iPhone 15并没有实质性的升级，因此也不会吸引大量用户更新换代。摩根大通将苹果目标股价从235美元调低至230美元。

摩根大通在报告中称：“iPhone 15有实质性的升级吗？没有。鉴于其庞大的用户群，还是会吸引一定的用户购买。”

微软CFO Amy Hood日前预测道，微软的AI业务营收将以整个行业史上最快的速度达到100亿美元规模，并表示：“机会就在眼前，AI企业软件具有吸引客户的能力。”

中金发表报告指出，首次覆盖Meta，予其“跑赢行业”评级，目标价为332美元，相当于2024年预测市盈率21倍。该行称，Meta广告业务收入在去年按年下跌，但自今年首季以来逐季度加快复苏，主要由于宏观经济复苏推动广告商预期改善。

联合包裹（UPS）周五表示，计划在2024年将运费均价提高5.9%，与联邦快递持平。

花旗分析师Christopher Danely予美光科技“买入”评级，目标价从75美元上调至85美元，重申美光科技是半导体行业的首选股。分析师表示，鉴于我们预计DRAM价格将在本季度发生变化，我们基于更高的倍数，对美光科技开启90天上行催化剂观察期。

电子签名产品供应商DocuSign公司第二财季营收6.88亿美元，同比增长10.61%，高于市场预期的6.78亿美元；调整后每股收益0.72美元，高于预期的0.66美元。公司将2024财年总营收预期从之前的27.1亿至27.3亿美元上调至27.3亿至27.4亿美元。

家居用品零售商RH第二财季营收8.005亿美元，同比下降19.3%；归母净利润7647.70万，同比下降37.3%。公司预计第三财季营收7.4亿至7.6亿美元，市场预期7.73亿美元。

摩根士丹利将第一太阳能的股票评级从“减持”上调至“持股观望”，并将其目标价从180美元上调至206美元。该行仍然认为第一太阳能公司的利润率存在长期风险，但该公司“稳固的”77.8 GW存储消除了其到2026年的盈利风险。

美国证券交易委员会（SEC）正在调查游戏驿站董事长、亿万富翁Ryan Cohen持有3B家居股份并突击出售该公司股票的行为。SEC已要求Cohen提供有关他的交易以及他与该家居用品零售商高管或董事沟通的信息。

其他市场面，纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨20美分，涨幅约0.1%，收于每盎司1942.70美元。本周该期货价格下跌1.2%。

纽约商品交易所10月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨64美分，涨幅为0.7%，收于每桶87.51美元。该期货本周累计上涨2.29%，为连续第二周上涨。周三（9月6日）曾涨至88.08美元，至少创2022年11月15日以来盘中新高。