特斯拉找上必和必拓买镍，哪些概念股受益拉升？

①南美盐湖提锂企业扩产节奏加快，但仍无法缓解当前锂行业供应紧张局面。一体化的盐湖提锂项目得益于低成本和低排放优势市场份额有望扩大，国内盐湖提锂产业受益于政策支持和锂价回暖发展将提速。看好锂价继续上涨和具备一体化布局的公司，如赣锋锂业(01772)。②全资子公司上海赣锋认购 Bacanora 公司股权。

美国总统拜登拟推出6万亿美元预算，以促进基础设施建设。顺周期逻辑再现。江西铜业股份(00358)、中国铝业(02600)受益。

本期重点选择分析师看好的锂电池龙头公司、有色金属板块龙头股。

本期优选报告：

赣锋锂业(01772)

1、赣锋锂业(01772)：2021年5月7日，公司发布关于全资子公司上海赣锋对 Bacanora 公司进行要约收购涉及矿业权投资暨关联交易的公告， 本次交易完成后，上海赣锋将持有 Bacanora 100%股权。

下游景气度向上游传导。 当前锂辉石均价610美元/吨，较年初价格420美元/吨上涨45%。下游新能源车景气度持续上行带动上游原材料价格上涨，我们判断锂辉石上涨趋势仍将持续。在下游需求向好、产品价格上涨的背景下，预计公司作为布局上游资源端的锂行业龙头盈利能力将继续提升。中游锂盐扩产进行时。公司目前拥有碳酸锂产能40500吨/年，氢氧化锂产能81000吨/年。本次收购对象Bacanora旗下的Sonora黏土矿项目兼具矿石提锂速度快以及盐湖提锂成本较低的优点，预计Sonora一期项目投产后的年化氢氧化锂产能为20000吨。

废旧电池回收：在远景规划中，公司将建立每年可回收10万吨退役锂电池的大型综合设备，实现公司业务的可持续发展并创造多样化的收益来源。

资源多样化保障原料供应。上市以来公司通过参控股、签订包销等方式布局包括锂辉石、盐湖卤水、锂粘土等多元锂资源。公司年初至今通过收购伊犁鸿大进而持有五矿盐湖有限公司49%的股权间接拥有取得青海省柴达木一里坪锂盐湖项目的权益， 通过收购Bacanora拥有Sonora黏土矿项目权益。本次收购完成后公司控制的上游锂资源权益储量将由2391.78万吨LCE提高至2832.78万吨LCE，上游资源的多元化布局既为公司保障中游锂盐原料需求，同时也为公司长期发展奠定基础。

公司在全球多元化布局锂辉石、锂盐湖以及锂黏土等锂资源项目，将显著受益于新能源行业的快速发展考虑到下游高镍化进程带来的氢氧化锂需求扩容以及公司行业龙头地位，维持增持评级。

风险提示：锂产品产能不及预期、锂盐价格大幅下跌、新能源汽车产销增速下滑。(西部证券/李伟峰)

江西铜业股份(00358)

2、江西铜业股份(00358)：公司发布2021年一季报预告：公司预计归母净利润8.31-8.79亿元，同比增6.71-7.19亿元、同比增长419%-449%，环比增长5.5%-11.6%;扣非归母净利12.28-12.76亿元，同比增17.02-17.50亿元、同比扭亏，环比下降6.6%-3.0%。业绩同比大幅增长。

量价齐升助推公司2021年一季度业绩同比大幅增长。从价格来看，2021Q1，铜、黄金和白银均价分别为6.26万元/吨、378元/克和5.4元/克，分别同比增长38.1%、6.0%、32.6%。从量来看：2020年初受疫情影响，2020Q1销量或同比下降，随着疫情逐渐得到控制，2021Q1，公司主要金属产品销量或同比增长。

除硫酸外，2021年公司主要产品计划产量均同比增长。2021年公司计划生产铜精矿含铜20.89万吨、生产阴极铜173万吨、黄金96吨、白银1279吨、硫酸482万吨、铜加工材173万吨，分别同比变化+0.1%、+5.3%、+22.2%、+13.5%、-5.9%、+17.6%。另外，随着项目进展，产量将得到进一步提升。2021年公司将完成江铜国兴18万吨/年阴极铜冶炼、武铜三期1万吨/日扩建工程等项目，并实现银山井下8000吨/日、江铜宏源10万吨/年阴极铜、铜箔公司1.5万吨/年锂电铜箔、万铜环保等项目的达产;2021Q2公司将实现墨西哥渣选矿项目全面开工建设以及确保5月份哈钨项目主体工程动工建设。

2021年3月，财新中国制造业、美国Markit制造业和欧洲区制造业PMI分别为50.6、59.1和62.5，均处在荣枯线以上，且美国公布超2万亿的基建计划，有望拉动对于铜的需求。维持“审慎增持”评级。

风险提示：产品价格大幅下跌，项目进展不达预期，下游需求不达预期等。(兴业证券/邱祖学)

中国铝业(02600)

3、中国铝业(02600)： 得益于电解铝价量齐升和经营方面降本增效，一季度业绩亮眼。中国铝业公布2021年一季度业绩，营收同比增长32.5%至521.7亿元，归母净利润同比增长3025.7%至9.67亿元，利润表现亮眼，主要得益于电解铝价量齐升以及经营方面的降本增效。核心产品产销两旺：电解铝产量、自产销量以及自产平均销售价格分别同比增长2.1%、10.5%和20.36%至97万吨、95万吨和16120元/吨;氧化铝产量和自产销量分别同比增长14.6%和19.7%至409万吨和237万吨，资产氧化铝平均销售价格稍稍回落2.4%至2511元/吨。近年环保趋严导致铝业供给增速放缓，电解铝价格有望维持强劲。电解铝价格强劲，电解铝市场价最新报收19800元/吨，较公司一季度平均销售价高22.8%。

电解铝强势的主要原因：1.近年来政府严控新增电解铝产能投放，鼓励和引导低竞争力产能退出市场，导致铝业供给增速放缓;2.铝材因轻质、耐用、环保等特性应用于汽车、交运、建筑建材、包装等领域，碳达峰趋势带来的绿色建材、汽车轻量化等增量需求支撑铝价。考虑到电解铝供给弹性有限，在货币政策没有大幅度变化的情况下，电解铝有望维持强势，助力公司业绩增长。

生产布局持续优化，全产业链进一步延伸。公司几内亚博法项目于2020年建成 投产并快速达产达标，提高了铝土矿自给率;广西华昇 200万吨港口氧化铝同步投运，“两海”战略取得重大进展;贵州分公司铝合金、包头铝业高纯铝、中铝山东板状刚玉二期等项目建成投运，产业链进一步延伸。目前公司电解铝、氧化铝产能达近400万吨/年、1600万吨/年，全球铝业龙头的地位得到进一步的巩固。(东吴证券国际/周霖)

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不惧加息周期，铜价继续大涨！投资者需重估周期股的投资价值？

记者 | 徐宁

编辑 |

时隔十日，金价再创历史新高，黄金股又迎涨势。

8月5日，国际现货黄金升至2031.1美元/盎司，日内涨超0.5%，创下历史新高。这较今年初的1552.05美元/盎司价格，涨幅已超过三成。

十天前，国际黄金现货价格曾冲高至每盎司1944美元，创下近九年新高。

受金价大涨影响，黄金板块再显涨势。截至8月5日收盘，赤峰黄金(600988.SH)涨停，报收21.04元/股。

据界面新闻梳理，其它黄金股股价也均有上涨。其中，山东黄金(600547.SH)上涨6.45%、中金黄金(600489.SH)上涨4.7%、紫金矿业(601899.SH)上涨4.32%。

此外，湖南黄金(002155.SZ)上涨4%、银泰黄金(000975.SZ)上涨4.06%、招金矿业(01818.HK)上涨4.13%、西部黄金(60. SH)上涨3.92%、恒邦股份(002237.SZ)上涨2.89%。

据中国黄金协会发布的《中国黄金年鉴2019》数据显示，中国重点大型企业（集团）境内黄金产量排名前十三家的企业，共产黄金152.45吨，占全国产量比重的44.06%。

这十三家企业中，中国黄金集团有限公司、山东黄金集团有限公司和山东招金集团有限公司位列前三。

中金黄金为中国黄金集团有限公司旗下上市公司，也是国内黄金行业目前唯一一家央企控股的上市公司。

中金黄金主要从事黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理，黄金生产的副产品加工、销售等。

年报显示，去年中金黄金新增金资源储量28.3吨。截至去年底，公司保有黄金资源金属量512吨。

山东黄金为山东黄金集团有限公司旗下上市公司。

年报显示，截至去年底，山东黄金旗下的焦家金矿、玲珑金矿、三山岛金矿累计产金突破百吨。山东黄金也是国内唯一拥有三座累计产金突破百吨的上市矿企。

业绩预告显示，山东黄金上半年实现净利润10亿-12.5亿元，同比增长80%-110%。

山东黄金表示，受世界主要经济体经济下行、全球货币宽松等因素影响，避险需求下，国际金价在今年大幅度上涨。

山东黄金称，其上半年紧盯金价上涨机会，适时组织黄金销售，公司自产黄金销售毛利增幅较大，促使利润实现较好增长。

招金矿业是山东招金集团有限公司旗下上市公司。官网显示，截至去年底，招金矿业共拥有3943.29万盎司（约合1117.9吨）的黄金矿产资源量和约1606.67万盎司（约合455.48吨）可采黄金储量。

紫金矿业是一家以金铜等金属矿产资源勘查和开发为主的大型跨国矿业集团。

官网显示，紫金矿业的海外金、铜、锌资源储量和矿产品产量，约为公司总量的一半，是中国在海外控制黄金和有色金属资源量、矿产品产量最多的企业之一。

去年，紫金矿业在资源并购及地质勘查实现新的重大突破，完成了塞尔维亚Timok铜金矿全部权益的收购，并开展哥伦比亚武里蒂卡金矿项目并购。

据紫金矿业介绍，公司新并购的哥伦比亚武里蒂卡金矿是世界级超高品位大型金矿，平均品位9.3克/吨，远高于全球原生金矿平均品位1.19克/吨，为全球第四大高品位铜矿。

银泰黄金的主要业务为贵金属和有色金属矿采选及金属贸易。目前，该公司共拥有三个在产金矿矿山，分别为黑河银泰、吉林板庙子和青海大柴旦。

银泰黄金年报显示，根据中国黄金协会数据，该公司矿产金产量在中国黄金上市企业中排名第五，公司也是黄金矿山中毛利率较高的矿企之一。

业绩预告显示，银泰黄金上半年盈利6亿-6.3亿元，同比增长36.97%-43.81%。

银泰黄金称，公司业绩增长主要得益于黄金价格同比上涨，以及青海大柴旦矿业有限公司全年生产带来利润的增加。

湖南黄金集团有限责任公司成立于2006年，旗下上市公司为湖南黄金。

湖南黄金主要从事黄金及锑、钨等有色金属矿山的开采、选矿，金锑钨等有色金属的冶炼及加工，黄金、精锑的深加工及有色金属矿产品的进出口业务等。

年报显示，截至去年底，湖南黄金保有黄金资源金属量为140.9吨。

西部黄金主营黄金开采和销售、铬矿石和铁矿石的生产和销售，是目前西北地区最大的现代化黄金采选冶企业，拥有哈图金矿、伊犁公司所属阿希金矿和哈密金矿等主要黄金生产矿山。

赤峰黄金的主营业务为黄金、有色金属采选及资源综合回收利用业务，主要通过其下属子公司开展。

截至今年6月底，赤峰黄金位于国内的黄金矿业子公司有吉隆矿业、华泰矿业和五龙矿业。这三家子公司共拥有8宗采矿权和15宗探矿权。截至去年底，赤峰黄金保有黄金资源量约53.25 吨。

半年报显示，赤峰环境今年上半年实现净利润2.22亿元，同比增长69.89%。

赤峰黄金称，净利增长主要是由于公司黄金产销量增加，以及公司采取降本增效成效显著。

恒邦股份主要从事黄金探矿、采矿、选矿、冶炼、化工及稀散金属生产，是国家重点黄金冶炼企业。该公司拥有保有黄金资源金属量75.53吨。

财报显示，上半年恒邦股份共完成黄金产量24.83吨，较上年同期增加44.01%；公司实现净利润1.34亿元，同比减少8.51%。