英伟达发布业绩在即！算力产业链迎新一轮爆发，核心龙头盘点

英伟达将于8月23日公布2024财年第二季度业绩。知名投行摩根士丹利表示，芯片制造商英伟达将从人工智能领域的“巨大变化”中受益，并指出英伟达的业绩有望继续超出预期。

AI 分布式计算的市场主要由算力芯片(55-75%)、内存(10-20%) 和互联设备（10-20%）三部分组成。

GPU作为数据并行处理的核心，是AI服务器的核心增量。全球GPU呈现“一超一强”的竞争格局，根据IDC数据，英伟达在企业级GPU市场中占比91.4%，AMD占比8.5%。

需求飙涨下，英伟达GPU价格自然也是水涨船高。

根据IDC和浪潮信息联合发布的《2022-2023年中国人工智能计算力发展评估报告》，2020和2021年算力总规模同比增速达136.6%、106.9%，连续两年突破100%。其中，我国2022年算力总规模达268.0 EFLOPS，位居世界前列，并保持高增长速度。

在政策及产业双重引擎驱动下，预计我国算力规模将继续稳步提升，在2026年达1271.4EFLOPS。

在眼下的AI时代，“算力即权力”似乎已成为行业主旋律，算力设施需求量仍在持续攀升。

数据中心作为承载各类数字技术应用的物理底座，是数字化发展的关键基础设施，其产业赋能价值逐渐显现。

ChatGPT的训练和推理场景都将带来服务器市场增量需求，预计未来AI服务器产业链市场规模将迎来快速增长期。

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数据中心产业链由上游基础设施、中游运营服务及解决方案提供商、下游终端用户三部分构成。基础设施包括服务器、光模块等IT设备及电源、制冷、机柜等非IT设备。中游包括为数据中心提供集成服务、运维服务等整体解决方案以及提供云服务等相关服务的供应商。终端用户渗透多个行业，主要应用于互联网、金融、软件、电力、工业、医疗等行业。

数据中心产业链结构：

资料来源：华安证券

从中国市场看，2022年中国三大电信运营商在国内IDC市场的总份额达68%，其中中国电信、中国联通、中国移动在中国IDC市场的份额分别为27%、23%、18%。其次是第三方IDC 服务商万国数据与世纪互联分别为7%与5%，整体行业集中度高，龙头效应明显。

根据中国信通院的数据，数据中心的规模从2017年的465.5亿美元增长到2022年的746.5亿美元，过去5年的年均复合增长率为9.9%。随着未来人工智能大模型等信息技术的不断发展，对于数据中心的需求也会加速增长。

AI芯片是专门为AI计算加速而设计的芯片，AI芯片市场的核心部分为CPU，GPU、FPGA等则专注针对特定任务而开发。现存的AI芯片种类繁多，包括CPU、GPU、ASIC、FPGA以及类脑芯片等。各类AI芯片在AI训练和推断阶段都有其各自的优势，因此，不同的AI计算任务通常需要由各种不同的芯片协同完成，GPU目前占据主流地位。

当前科技巨头正加速布局以ChatGPT为代表的AI模型，新一轮科技变革或将加速到来。其中，算力是AI大模型发展的重要基础，AI大模型的发展将对上游算力相关的硬件领域产生较大拉动，根据亿欧智库，预计23-25年我国AI芯片市场规模复合增速达31%。

GPU方面，龙芯中科自研统一渲染架构的GPU核，去年已随新款桥片7A2000发布，可形成独显方案，极大减低系统成本；进一步优化了图形算法和性能的GPU核，已随通用SoC芯片2K2000流片成功。

海光信息的海光DCU协处理器主要部署在服务器集群或数据中心，为应用程序提供高性能、高能效比的算力，

主流AI芯片对比：

资料来源：天风证券

服务器是一种高性能计算机，包含向网络用户提供特定服务的软件和硬件，服务器的硬件架构与普通计算机相似，但在性能、稳定性、安全性、可拓展性方面比普通计算机有更高要求。

服务器行业产业链上游为CPU、GPU、内存、硬盘、RAID控制器、电源、软件系统等原材料为主；中游为服务器行业；下游客户群体有互联网云服务商、电信运营商、第三方IDC服务商、政府部门、各类型企业等。我们认为在算力和数字时代的大背景下，AI服务器作为算力载体为数字经济时代提供广阔动力源泉，更加彰显其重要性。

具体到AI服务器方面，AI服务器核心组件包括GPU（图形处理器）、DRAM（动态随机存取存储器）、SSD（固态硬盘）和RAID卡、CPU（中央处理器）、网卡、PCB、高速互联芯片（板内）和散热模组等。

根据《2022-2023全球计算力指数评估报告》，2022年中国整体服务器市场规模保持6.9%的正增长，达270亿美元，占全球市场25%，仅次于美国稳居第二

从市场份额（按营业收入统计）上看，据IDC，浪潮、新华三、超聚变、宁畅、中兴位居2022年中国服务器市场前五，市场份额占比分别为28.1%/17.2%/10.1%/6.2%/5.3%，同比变动-2.7pct/-0.3pct/+6.9pct/ 0pct/+2.2pct。

内存厂商主要为三星、美光、海力士等厂商，国内包括兆易创新等。SSD厂商包括三星、美光、海力士等，以及国内江波龙等厂商。

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科大讯飞：引领人工智能时代的龙头企业

新智认知（603869）是一家致力于智能科技领域的公司，其在人工智能、物联网和大数据技术方面取得了显著的成就。本文将对新智认知的业务模式、市场前景以及未来发展潜力进行深入分析，为投资者提供参考意见。

第一部分：公司简介和业务模式

新智认知成立于2000年，总部位于中国。公司专注于人工智能的研究和应用，通过技术创新和产品研发，为客户提供智能解决方案。新智认知的主要业务包括智能硬件设备、智能城市解决方案和人工智能平台搭建。该公司的核心竞争力在于其领先的技术实力和全面的解决方案。

第二部分：市场前景和竞争优势

当前，人工智能技术正在迅速发展，成为推动经济创新和社会进步的重要力量。新智认知作为行业龙头股，拥有雄厚的技术实力和市场经验，具有良好的发展前景。根据市场预测，人工智能市场在未来几年将继续保持高速增长，新智认知作为领先的智能科技公司将获得更多的市场份额。

此外，新智认知在研发创新方面具有竞争优势。公司注重技术研发和人才引进，与多家高校和研究机构建立了合作关系，不断推出具有竞争力的产品和解决方案。这些技术创新和产品优势使得新智认知在市场竞争中占据有利地位。

第三部分：未来发展潜力和投资建议

根据市场分析，新智认知具备广阔的发展空间。未来几年，智能硬件设备、智能城市解决方案和人工智能平台搭建等领域将继续增长。新智认知作为具有技术优势的龙头企业，将受益于这一趋势。

投资者可以考虑以下几个因素来评估是否投资新智认知股票。首先，公司的技术实力和研发能力是投资的重要因素。其次，公司的市场份额和增长潜力也是投资者需要关注的重点。最后，对行业发展的前景和趋势进行全面的分析和评估，以便制定合理的投资策略。

总结：

新智认知（603869）作为领先的智能科技公司，凭借其雄厚的技术实力和全面的解决方案，将继续引领智能时代的发展。未来几年，公司有望在智能硬件设备、智能城市解决方案和人工智能平台搭建等领域取得更大的成功。投资者可以考虑在充分了解公司的基本面和市场前景的基础上，进行适当的投资决策。

（本文仅供参考，投资需谨慎。

9月6日寒武纪-U涨5.85%，华夏上证科创板50成份ETF基金重仓该股

科大讯飞（股票代码：002230）是一家在人工智能领域具有强大实力的龙头企业。作为中国领先的语音技术提供商，科大讯飞的技术在解决方案、语音合成、语音识别、自然语言处理等方面处于行业领先地位。本文将分析科大讯飞近期的发展动态、行业前景，以及股票的投资价值。

1. 公司概况：科大讯飞成立于1999年，致力于人工智能技术的研发和应用。公司的核心技术包括语音识别、自然语言处理、机器学习等，其产品广泛应用于教育、医疗、金融等领域。科大讯飞在语音识别领域具有深厚的技术积累和市场份额，被视为中国人工智能领域的龙头企业之一。

2. 发展动态：近年来，科大讯飞在人工智能领域取得了快速的发展。公司积极拓展国际市场，与全球多家企业合作，推动人工智能技术的国际化应用。同时，科大讯飞在语音合成、人机交互、智能教育等领域也取得了重要突破，不断创新推出具有市场竞争力的产品和解决方案。

3. 行业前景：人工智能产业是未来的风口产业之一，具有广阔的市场前景。科大讯飞作为人工智能领域的领先企业，将受益于行业的快速发展。随着人工智能技术在各个领域的应用不断深入，科大讯飞有望进一步扩大市场份额，并在技术创新和产品研发方面保持领先地位。

4. 投资价值：科大讯飞作为一家具有技术壁垒和市场竞争力的公司，具备较高的投资价值。随着人工智能技术的普及和应用，科大讯飞有望在多个领域实现业绩增长。不过，投资者仍需关注行业政策风险、竞争压力等因素，以全面评估投资风险。

总结：

科大讯飞作为中国人工智能领域的龙头企业，具备在语音技术领域的深厚实力和行业领先地位。公司的持续创新和拓展国际市场的努力为其未来的发展奠定了基础。投资科大讯飞股票需谨慎评估风险，但从长期来看，科大讯飞在人工智能时代有望发挥重要作用，为投资者带来潜在的回报。