加密货币LUNA币暴雷，有人破产有人暴富

本文来源：时代财经 作者：周立

在币圈，什么奇迹都可能出现。有人能一夜暴富，也有人会一夜暴负！

近日在币圈引起轩然大波，被誉为虚拟币圈“茅台”的LUNA币，截至5月16日时代财经发稿时的价格已经跌到了0.0001972美元，趋近于0。而在4月5日，1枚LUNA币还值119.18美元，一个多月时间缩水超60万倍。

时代财经所在的一个LUNA投资群中，有人为了买LUNA币抵押了房子，如今血本无归，求助无门，无奈选择了报警。但根据其他投资者的经验，报警追回投资款的可能性微乎其微。

为了挽救LUNA及其稳定币UST，上周末，Terra（LUNA）创始人Do Kwon推出了“Terra生态系统的复兴计划”，其中一个提议是提供新的LUNA币。

这个提议让全球的投资者都不淡定了。有投资者直言，发行LUNA 2.0是没有意义的，“Kwon应该珍惜关注他的客户并且听他们的话，90%的客户都希望代币销毁。”

5月14日，币圈大佬赵长鹏在Twitter对Do Kwon的计划做出回应：“减少供应应该通过销毁来完成。”赵长鹏还跟投资者称，新货币等于高风险，建议“鸡蛋不要放在同一个篮子里”。

LUNA是什么？复兴计划究竟能挽回投资者的损失吗？

图片来源：图虫创意

被誉为“币圈茅台”的LUNA币的暴跌，出乎所有人的意料。

LUNA币，也称露娜币，还有人叫它“月亮币”、“币圈女神”。LUNA币所属的Terra生态系统是来自韩国的稳定币项目，由斯坦福大学计算机系毕业的Do Kwon和Terraform Labs共同创建。据媒体报道，Terra曾是币圈中排名前十的项目，获得许多币圈投资者的关注。

2020年3月12日，LUNA币仅0.1201美元，之后一路上涨到2022年4月5日的119.18美元的高点，虽然中途偶有回落，但由于上涨逻辑简单，且长期持有可以获得丰厚的价值回报，所以被币圈玩家称为“币圈茅台”。

不曾想，“币圈茅台”会这么快落下神坛。

LUNA从将近120美元跌至87.78美元，用了一个月时间；从87.78美元跌到0.003385美元，只用了一周。其中的断崖式暴跌发生在5月11日至12日的48小时内。

LUNA币“跳水”也带动了其他虚拟货币价格一起下跌。仅5月12日，币圈就有将近40万人爆仓。

与此同时，据韩国媒体报道，Do Kwon的妻子向警方提出“紧急人身保护”的请求，因为其家庭住址信息遭到泄漏，有可疑人员5月12日傍晚“拜访”其公寓。

有韩国媒体猜测，这个“拜访”Do Kwon的可疑人员有可能是众多炒币失败的投资者之一。

据货币行情平台非小号的统计数据，目前全球持有LUNA币的地址数超26万，如果每个用户都只有1个持币地址，那意味着有26万玩家投资了LUNA币，其中还包括一部分中国投资者。

图片来源：非小号截图。

LUNA币暴跌后，不少币圈玩家损失惨重，叫苦不迭，开始在社交平台上拉群抱团。

时代财经所在的某LUNA群里，有投资者绝望道：“LUNA会让你认识到18层地狱。”

5月13日中午，群里另一名投资者马克（化名）称，自己报警了，并且警方已立案，希望能够追回损失。

随后，马克在群里实时更新案件进度：交易平台客服已与办案民警进行联系，并且配合民警工作，在下午1点左右将项目方资料提供给警方。

马克表示，自己将房子抵押了之后把资金投到了LUNA币上，期望能够通过这个项目赚点钱换一个大一点的房子，“但是现在什么都没有了，5天时间90万变700多块。”

马克至今还在群里分享他报案后的每一步进展，不少群友都希望他将来能提供成功追回投资款的经验分享。

但群友林林（化名）却对马克报案追回损失这件事并不看好，“我们之前亏的wouldn钱包比这多多了，立案了也没啥用。”林林也有跟进案件进展，但警方告诉他，“这个项目方是国外的，跨国的案件很难处理”。

时代财经通过采访多名币圈投资者发现，许多投资者都是前期在币圈中尝到了甜头而选择继续投资，对于虚拟货币运作机制的了解并不深。

炒Sanbox的李伦（化名）在今年年初的时候还只会炒炒股，但当时同事悄咪咪告诉他“有个新玩意很刺激，试一试不会上瘾的。”这个新玩意就是虚拟货币。

刚开始李伦尝到了甜头，小赚了1万块，但是近期因LUNA暴跌，带动其他虚拟货币的价格一起下跌，其中就有他投资的Sanbox。“我过年的时候陆续买了3万，朋友说杠杠更刺激，我就加了两倍杠杆，现在爆仓了，血本无归。”

对LUNA币有所了解的投资者欧阳（化名）在5月11日以34美元的价格购买了LUNA币，“这是个排名前十的项目，加上前一段时间价格一直在跌，当时我认为是时候抄底了。”

但是在购入之后，欧阳发现LUNA币价狂跌不止，他又不断以更低价格购买，直到跌至15美元时，欧阳收手了。“因为以前一直有关注LUNA，知道这个机制螺旋下跌会归零的，所以选择及时止损。”

同样抱着抄底心态的投资者阿伟（化名）是在5月12日用1400美元购买了100万个LUNA币，但没想到币价大跌，到5月13日早上只需要100美元就能购买到1700多万个LUNA币。对于自己持有的这些LUNA币，阿伟无奈表示，“换成一个星期前，我拥有这些币肯定是亿万富翁了，现在就只能当个纪念吧。”

时代财经所在的LUNA群里，不少投资者夜不能寐，24小时都在不断弹出消息。有人感慨“经过这次，不要有信仰，涨了就卖”；有人决定躺平，“LUNA过几年再看看；也有人不看好，“过几年看，币都找不到了。”

李伦在这次虚拟币暴跌后，决定“金盆洗手”，“钱都没了，不炒了，这种东西和我无缘，我选择放手，把发财的机会交给年轻人吧”。李伦现在总算明白“不赚自己认知以外的钱”这句话的意义。

5月13日16:09，有交易平台发布公告称，其将于2022年5月13日16:30暂停LUNA/BUSD、UST/BUSD现货交易对交易，LUNA、UST提现业务将于网络稳定后开放。

看到该公告，有玩家很冲动，认为趁现在还有机会交易，赶紧拿点闲钱去抄底，“万一回到1U的话，我就财务自由了。”更有玩家立马行动，以0.00002美元的价格买入500万个LUNA币，“一共才几百块，爱开不开，不开就卸载软件。”

但某虚拟币平台的工作人员告诉时代财经，LUNA币起死回生的可能性很低，“（LUNA）价值归零的原因是个庞氏骗局的破裂。当庞氏骗局发生后，它又有什么残余价值呢？”

根据Terra团队的设计，LUNA为Terra的平台代币，目的是吸收UST的波动性。而UST是一种所谓的算法稳定币，是强行与美元以1:1的比例挂钩的加密货币。

在Terra中，团队设计了一个机制可以将价值一美元的LUNA币转换成1UST。每铸造1UST就必须销毁价值1美元的LUNA，反之亦然。通过这个机制，将UST价格稳定在1美元左右。

用户如何套利示意图。图片来源：时代财经 制图

自推出以来，LUNA的口碑一直处于两极化。LUNA币接近零抵押的特点，使UST在加密市场中成为市值排名第三的大型稳定币。而Terra上构建的Anchor Protocol协议允许用户存入UST，并获得稳定的20%高年化存款利率，让不少人质疑这是个“庞氏骗局”，想要“空手套白狼”，但LUNA的拥护者对该项目极度看好，甚至贷款投资。

那LUNA为什么会暴跌？

作为一种算法稳定币，UST的价格应该总是保持在1美元，这样才能给予投资者较大的信心。然而5月8日，由于UST价处于95美分迟迟返回不到1美元，“UST脱锚”的信息通过市场交流不断发酵，投资者们对这“巨大的风险”赶紧做出反应，开始大规模抛售UST。而为了让UST价格能提高到1美元，LUNA数量不断增发。增发后LUNA价格不断下跌，但UST却在脱锚的路上渐行渐远。

据媒体报道，5月11日，本应锚定在1美元价值的UST跌至26美分，创历史新低，24小时内暴跌44%。投资者们更加惶恐，对Terra产生信任危机，纷纷抛售UST和LUNA。

这时候，两个币种就陷入了死亡螺旋。截至5月16日，LUNA已跌至0.0001972美元，部分投资者的真金白银变成了一串数字零。

LUNA和UST的死亡螺旋。图片来源：时代财经 制图

实际上，为了控制局势，5月13日上午LUNA停止了增发。

5月14日，Do Kwon在推特上表示，他一直在给被UST的脱钩所摧毁的Terra社区成员打电话，并说“我对我的发明给你们所有人带来的痛苦感到心碎。”随后在Agora（Terra社区）上发布了“Terra生态系统复兴计划”，期望能够平复社区情绪，争取更多时间“拯救”LUNA和UST。

5月14日上午6:15，Do Kwon在Twitter发布推文称“自己并未卖出任何的LUNA和UST”“在阅读了Agora上许多关于推动社区前进的最佳步骤的建议之后，我已写下了我认为最佳的步骤。”

Do Kwon提议发行10亿枚新的LUNA币，其中4亿分配给在UST脱锚前的LUNA持有者；在新网络升级时，按比例分配给UST持有者4亿；1亿分配给在Terra链停止前最后时刻的LUNA持有者；最后保留1亿给未来生态发展做准备。

对此计划，部分投资者并不买单。有投资者回复称，“你把自己放在一个庞氏骗局中。你不能抹去所有投资者的钱，然后重新开始”“Terra团队应平等对待老投资者和新投资者”“应该销毁掉部分LUNA币”。

但也有人表示支持Do Kwon的复兴计划，并提出一些问题，如“储备是否足以公平补偿UST持有人的损失”等。

Do Kwon发布复兴计划当日，LUNA币经历了短暂的暴涨。同时，阿伟告诉时代财经，“一天（涨幅）10000%，我回本了！终于把本金1500美元拿回来了。”但对于Terra社区这一复兴计划，阿伟表示”计划没落实之前都不好说，反正我不碰就对了，这都是投机行为。”

图片来源：Agora Terra。

5月16日19:58，根据CoinMarketCup数据，LUNA价格为0.0001972美元，24小时内降幅为31.76%。CoinMarketCup在网页上提醒广大投资者：由于UST的脱锚，LUNA正在经历极端的波动，请谨慎行事。”

图片来源：CoinMarketCap

史诗级暴跌，Luna币价格清零

加密货币的冬季自去年11月开始延续至今，在担忧全球经济衰退的情绪下更是让投资者心寒不已。过去两个月，“币圈茅台”的Luna币遭到血洗，Terra稳定币UST的崩盘，加密货币借贷平台Celsius挤兑潮，加密对冲基金三箭资本面临清算危机等等一波接着一波寒潮交替袭来。

在加密圈寒流之中，偶有让人激动的消息莫过于孙宇晨旗下的波场TRON于5月5日正式发行去中心化算法稳定币USDD，与其他稳定币不同的是，USDD试图通过构建一个类似于“央行”职能的去中心化机构为其发展保驾护航。然而上周日，这个“全村的希望”暴跌至93美分，虽然在周三其价格又回升至97美分。

“永远价值1美元”货币的暴跌加剧了投资者的担心，市场认为USDT可能会遭受与terraUSD（即UST）相同的命运，因为UST此前的崩溃在日益严重的流动性危机之中加剧了加密货币更广泛的抛售。

TerraUSD（即“UST”，一种旨在保持与美元一对一挂钩的算法稳定币）与传统的稳定币不同，其作为一种算法稳定币，并不一定有任何资产支持，而是依靠一套金融工程来维持与美元的联系。但这种设计存在巨大风险，算法稳定币依赖交易员把价格推回1美元，如果交易员不愿意购买，这种货币就会陷入“死亡漩涡”。

而Tether USD则是USDT的全称，中文名泰达币。其发行方Tether于2015年在TRON网络上上线USDT，Tether承诺每一枚稳定币USDT的背后都有价值一美元的现金或者等价物来支撑USDT的价值。而由孙宇晨一手创立的TRON，这个USDT全球最大的稳定币网络，则想要通过发行去中心化稳定币，突破当前发展瓶颈。

惠誉评级的金融机构高级主管Monsur Hussain表示，USDD使用加密货币作为储备，使其面临“与UST类似的风险”：

在动荡时期，加密货币通常与价格相关。

鉴于USDT与UST以同样的方式运作，而且都积累了大量的其他数字代币以帮助提升其价格，人们担心Terra的故事会重演，但专家表示，这种情况不太可能发生。

先来看Tether的USDT。当5月Terra开始崩盘、各类稳定币遭到打击、USDT也一度与美元脱钩后，市场出现大面积恐慌情绪。在UST崩盘之前，所有流通的UST的价值约为186亿美元，其中超过170亿美元（90%）被存入Anchor。虽然Terra生态损失的价值是巨大的（超过 400 亿美元），但其影响范围还相对有限，规模只占市场的不到 2%。而Tether的USDT则截然不同。USDT目前的流通供应量为740亿美元，是UST峰值时的4倍。

加密货币数据公司Messari的研究分析师Dustin Teander表示：

USDT没有足够的重量来造成UST那样的破坏后果。其使用并没有像UST消亡前那样广泛。

如果USDT崩溃，其不会像UST/LUNA崩溃时那样导致相同程度的传染或恐惧。

Terra式崩盘也很难在USDD身上发生，因为其规模要小得多。根据公共区块链记录，大约有1万个账户在Tron网络上持有该代币，而在以太坊上只有100多个账户持有该稳定币，目前USDD的供应量大约为7亿美元。

负责监督和管理稳定币的Tron DAO Reserve表示，鉴于USDT"去中心化"的性质，其价格出现一定程度的波动是可以预期的。

TRON上周在推特上也表示：

一些波动是不可避免的，目前，市场波动率在+-3%以内，是一个可以接受的范围。我们将非常密切地观察市场，并采取相应的行动。

此外，从表面上看，USDD与USDT非常相似，但其实二者仍有区别。USDD是一种去中心化超抵押稳定币，而USDT一直为人所诟病的是现金储备不足和其发行商Tether的中心化操纵影响力。USDD推出之初，TRON就表示其迅速建立其储备体系，以实现稳定币 USDD 的强担保，从而保护其汇率不受市场下跌的影响。Tron曾表示其储备包含超过19亿美元的比特币和其他代币，包括稳定币USDC和Tether。

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