国内或将迎“元宇宙第一股”！“飞天云动”向港股递表，超六成营收来自AR/VR服务

热得滚烫的元宇宙领域可能要诞生首个IPO了！

近期，飞天云动向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，其中，“元宇宙”正是其招股书的主要“卖点“。

该公司原名是掌中飞天科技，主打AR/VR业务，2021年12月正式改名“飞天云动”。招股书显示，公司目前为元宇宙场景应用层(或AR/VR内容及服务市场)的领先供应商，并已开始建立自己的元宇宙平台。飞天云动于中国的AR/VR内容及服务市场排名第一，于2020年占市场份额的2.3%。若飞天云动此次通过上市审核，将有望成为国内“元宇宙”第一股。

据了解，飞天云动此前曾完成A轮、A+轮、B轮和C轮融资，其中同创伟业、赛富动态、西安智耀等参与A+轮, 宁波米度等参与B轮，中桐芯源等参与C轮。

凭借AR/VR基础打造“元宇宙”产品

飞天云动的前身是掌中飞天科技，由杨雪凯、郭晓峰、宋鹏鹏三人于2008年共同出资成立，从事游戏相关业务。2009年，汪磊正式从掌趣科技离职，加入到掌中飞天科技担任总经理。同年，作为公司主要股东的汪磊和其他几位主要股东李艳浩等，和上述三人签订股份转让协议，收购其全部持股。

招股书显示，汪磊现在是飞天云动第一大股东。汪磊有着丰富的游戏经验，2005年从北方工业大学自动化专业毕业后，便投身于游戏事业，先后在掌中万维、掌趣科技从事资讯科技和游戏开发类工作。在汪磊的掌舵下，掌中飞天科技自主研发出多款单机手机游戏，包括《飙车之神》、《爱丽丝仙境消消乐》、《战地枪神》等等。

汪磊此前接受媒体采访时曾概括，公司整个发展历程可分为两个阶段：第一是2008年到2015年的1.0阶段，公司业务以游戏为主；第二是2015年以后，公司开启了迈向互动内容营销的2.0时代。2015年，正是VR在国内兴起之时，汪磊也开始蓄力瞄准AR/VR内容服务。

2017年，掌中飞天科技开始研发AR方向工具与内容，并且设立专业的AR/VR团队。随后推出首个AR/VR SaaS平台。2017年，掌中飞天科技申请新三板上市，同年7月14日，公司成功登陆资本市场。公开数据显示，2018年，该公司实现营业收入为1.70亿元，较同期增长114.43%；归属于挂牌公司股东的净利润为4354.12万元，较同期增长129.18%。

2019年，掌中飞天科技在新三板摘牌。随后几年，公司的SaaS平台进一步迭代，VR全景店铺项目启动，SaaS平台服务升级，全面覆盖多行业，与百度VR达成战略合作，成为京东VR核心供应商。

2021年11月30日，掌中飞天正式更名为飞天云动科技，主要目标是成为中国元宇宙场景应用层的领先供应商，核心业务包括SaaS版块、文旅板块和教育板块。在汪磊看来，公司游戏相关的主营业务与元宇宙概念高度重合，而且公司积累了AR/VR方面的解决方案和中小企业项目经验，而公司旗下拥有“元宇宙”产品飞天元宇宙，该产品最终目的，是让客户有能力与虚拟商务空间的客户自行展开商务合作。汪磊认为，元宇宙概念大爆发将加速本行业的发展。

一年进账3亿  曾完成4轮融资

财务方面，尽管飞天云动在招股书中将“元宇宙”作为卖点，但该公司的主要收入依然来自AR/VR服务、AR/VR内容以及其过往的游戏业务等。招股书显示，AR/VR服务是其主要收入来源，为客户提供解决方案，包括投放AR/VR互动内容广告，合计有40余名广告客户。此外，其AR/VR内容业务有40名客户，并为中国最大的搜索引擎之一旗下教育业务附属公司开发中学地理VR课程。截至6月30日，其AR/VR SaaS服务付费订购用户数逾800名。2021年上半年，AR/VR服务收入占比62.1%。

招股书显示，2018年至2020年，飞天云动分别录得营收1.64亿元、2.51亿元以及3.39亿元，对应的净利润分别为4709.7万元、4187.9万元以及6160.9万元。2021年上半年，得益于“元宇宙”热潮，公司收入再创新高，达到2.78亿元，同比增长约129.8%，主营业务收入则为2.6亿元，占比超93%。

值得一提的是，飞天云动毛利率不低，其中以AR/VR SaaS业务的毛利率最高，达到50%以上，其次是AR/VR内容，毛利率维持在47%。相较之下，AR/VR服务表现稍弱，仅20%左右。

据艾瑞咨询，2020年中国AR/VR 内容及服务按收入计的市场规模为人民币115亿元，并预期将由2021年的人民币211亿元增加至2025年的1028亿元，复合年增长率为48.6%。而目前以收入计算，飞天云动2020年在国内AR/VR内容及服务市场市占率排名第一，达到2.3%；在AR/VR服务市场中市占率同样位居首位，占比12.6%。

就风险性而言，飞天云动表示，虽其业务收入有所增长，但由于推出新产品的不确定性以及中国AR/VR内容及服务行业内的竞争加剧等，其无法保证业绩能够保持过往增长速度。

据了解，飞天云动此前曾完成A轮、A+轮、B轮和C轮融资，其中同创伟业、赛富动态、西安智耀等参与A+轮, 宁波米度等参与B轮，中桐芯源等参与C轮。迄今为止，在飞天云动上市前的股东架构中，控股股东汪磊、李艳浩，通过Brainstorming Café，持股49.66%；自然人股东持股12.28%，其他机构股东持股38.06%，包括同创伟业6.08%、西安智耀4.09%、赛富动态4.05%等。

二级市场概念股“嗨翻天”后一地鸡毛

元宇宙的大热，要从游戏公司Roblox上市说起。2021年3月，一直在努力打造一个类似元宇宙的游戏平台的Roblox第一次将元宇宙概念写进招股说明书，并成功登陆纽交所。上市后不久，Roblox市值突破3000亿。就此掀起了国内元宇宙的热浪。

国内游戏公司率先响应。从投资机会来看，游戏作为首要的应用场景被认为是元宇宙的最初入口，估值提升的机会也十分明显。2021年9月6日，中青宝发文称，将推出虚拟与现实联动模拟经营类“元宇宙游戏”《酿酒大师》。凭借这则推文，中青宝迅速出圈，股价也应声大涨，此轮上涨的股价巅峰值出现在去年11月11日，盘中一度涨至42.63元/股，市值暴涨至104.20亿元。

虽然股价逆天，但多年来其业绩并不稳定，年营收基本维持在1亿左右，利润1000万上下，是个名副其实的小盘股。

同月，天下秀（600556）对外界称正研发社交元宇宙产品“虹宇宙”。虹宇宙是一款3D版虚拟社交产品，产品是以Z时代的3D虚拟星球(P-L ANET)为背景，其产品中的虚拟房屋、道具等均可以打造成独家IP进行限量版发行。2021年10月28日晚，虹宇宙正式开测；同年11月1日，虹宇宙APP上线，并对首批用户开放登陆。自去年10月28日之后，天下秀股价连收5个涨停。

还有盛天网络（300494）、汤姆猫（300459）、易尚展示（002751）、佳创视讯（300264）、当虹科技（688039）、歌尔股份等元宇宙概念股自去年9月以来股价一路高歌。但是喧嚣过后一地鸡毛，如今多个概念股已经呈现下跌趋势。Choice数据显示，2021年有22只元宇宙概念股的股价回落。其中，虹软科技（688088.SH）跌幅最高，达36.6%。

2021年12月23日，中央纪委国家监委网站发文称，目前部分公司炒作元宇宙概念与真实的元宇宙有较大差异，需要去伪存真、谨慎判断。“资本操纵，雏形期的元宇宙仍存在诸多不确定性，产业和市场都亟须回归理性，应警惕资本通过创造新概念、炒作新风口、吸引新投资等逐利惯性操作。”

尽管存在诸多问题和挑战，但元宇宙改变现有生活方式的巨大潜力最令人期待。中信证券研报指出，元宇宙是未来20年的下一代互联网，是人类未来的数字化生存。元宇宙的内涵不局限于互联网，它是一系列高新技术的“连点成线”，可能带来超越人们想象力的新物种。

编辑：岳亚楠

上海发布培育“元宇宙”新赛道行动方案，相关概念股涨停

5月23日消息，行业利好密集出台，有8大板块有望成为A股明日风口。

1、华为侯金龙：能源产业正快速进入数字能源新时代

在今日举行的SNEC第十六届（2023）国际太阳能光伏与智慧能源（上海）大会开幕式上，华为数字能源技术有限公司总裁侯金龙表示，能源产业的源动力由“自然资源”转向“技术创新”，碳中和、能源独立、商业价值三轮驱动，正加速能源变革进程。“在技术推动下，数字世界与能源世界深度融合发展，能源产业正快速进入数字能源新时代，呈现出‘以可再生能源为主导、以电为中心、数字技术为关键使能’的主要特征。”

利好板块：数字能源

相关概念股：安靠智电、苏文电能、科远智慧、威胜信息、易事特

2、国家发改委地区司在海南召开多场座谈会研究全岛封关运作重点工作

据发改委消息，为扎实做好海南自由贸易港全岛封关运作准备工作，5月19日—20日，国家发展改革委地区司副司长、一级巡视员黄微波同志在海口主持召开多场座谈会，逐一与海南省委自贸港工委办、网信办和省发展改革委、财政厅、交通运输厅等单位座谈，就全岛封关运作涉及的贸易、投资、交通、财税等领域的重点问题进行了研究交流。海南省有关厅局负责同志和地区司有关同志参加会议。

利好板块：海南自贸港

相关概念股：海南机场、海南发展、中国中免、中青旅、王府井

3、交通运输部李小鹏：着力扩大铁路有效投资 保持铁路固定资产投资规模稳定

5月23日，交通运输部党组书记、部长李小鹏到国家铁路局，就认真开展好主题教育、加快建设交通强国等开展调研并主持座谈。李小鹏指出，今年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，要扎实抓好今年铁路各项重点工作，确保如期优质完成年度各项任务。一是牢牢守住铁路安全稳定发展底线，认真履行安全生产监督管理职责，加强铁路沿线安全环境整治，确保铁路运输安全平稳有序。二是全力服务保障物流供应链稳定畅通，不折不扣做好重要物资、初级产品、民生物资的运输服务保障，统筹做好重点时段交通运输服务保障。三是着力扩大铁路有效投资，保持铁路固定资产投资规模稳定，优化铁路基础设施布局、功能、结构和系统集成。四是加快建设统一开放的交通运输市场，加强铁路市场监管，营造良好营商环境。五是加快推动铁路转型升级，推动铁路关键核心技术自主创新攻关，大力提升出行服务品质，优化创新运输组织模式。

利好板块：大基建

相关概念股：浙江交科、北新路桥、宏润建设、铁建重工、中国中铁

4、工信部：积极协调推动京津冀三地聚焦产业协同发展 加快推动八方面重点任务

工信部负责同志就推动京津冀产业协同发展答记者问表示，下一阶段，将积极协调推动京津冀三地聚焦产业协同发展，加快推动八个方面的重点任务。一是优化区域产业分工和生产力布局。二是提升产业基础高级化和产业链现代化水平。三是增强区域产业创新体系整体效能。四是协同打造数字经济新优势。五是加速绿色低碳转型。六是推动质量品牌标准一体化建设。七是培育壮大优质企业群体。八是深化产业高水平开放合作。

利好板块：京津冀

相关概念股：首都在线、数字政通、易华录、常山北明、津滨发展

5、中国元宇宙技术与应用创新平台成立

南京2023元宇宙应用共创大会暨中国元宇宙技术与应用创新平台成立大会在南京举行。平台将主要围绕元宇宙社会生态、经济体系、社交系统、身份系统、生产环境、文化系统、法律系统、行业标准等方面展开工作。重点联合技术研发、法规、商业模式和创投机构专家，协调元宇宙相关基础技术、商业形态与等领域的研究开发和应用战略，推进各行业数字化、智能化转型和元宇宙科技创新，为我国构建自主可控的元宇宙产业生态体系做出积极贡献。

利好板块：元宇宙

相关概念股：恺英网络、世纪华通、利亚德、歌尔股份、数码视讯

6、日本7月23日起施行尖端半导体出口限制

日本经济产业省5月23日公布基于外汇法的货物等省令的修正版。把尖端半导体制造设备等23个品类列入出口管理限制对象名单。经过两个月的公告期之后，预计于7月23日施行。追加的23个品类除了向友好国等42个国家和地区出口外，均需要单独得到批准。23个品类包括极紫外（EUV）相关产品的制造设备，以及可立体堆叠存储元件的蚀刻设备等。按运算用逻辑半导体的性能来看，均属于制造电路线宽在10~14纳米以下的尖端产品所需设备。

利好板块：半导体

相关概念股：北方华创、通富微电、富创精密、江丰电子、和林微纳

7、碳化硅需求持续增加 博世拟收购TSI半导体并大幅扩展碳化硅芯片产品系列

由于碳化硅芯片需求持续增加，近期计划通过收购芯片制造商TSI半导体。博世表示，未来几年内，公司计划在TSI位于加利福尼亚州罗斯维尔的工厂投资超过15亿美元，并将TSI半导体制造设施改造为最先进的工艺。同时，博世还将在2030年底之前大幅扩展其全球碳化硅芯片产品系列。两家公司已达成协议，不披露交易的任何财务细节，交易尚待监管部门批准。

利好板块：碳化硅

相关概念股：天岳先进、新洁能、露笑科技、扬杰科技、三安光电

8、浙江出台33条举措 拓市场增订单稳外贸

浙江省政府办公厅近日印发《全力拓市场增订单稳外贸若干措施》，围绕全力挖增量、稳存量、强保障提出了33条举措，推动外贸稳中提质，加快贸易强省建设。其中提到，开展跨境电商“店开全球”“品牌出海”“独立站领航”行动，2023年新增跨境电商出口网店1万家以上。加大特色口岸建设力度。支持台州市国际再生金属交易平台建设。支持相关设区市两年内申请新设综合保税区1个以上。

利好板块：外贸

相关概念股：小商品城、焦点科技、跨境通、华贸物流、华凯易佰

A股：盘点元宇宙概念可能成妖的三只龙头股！（附名单）

近期AI板块持续加速上涨，AI技术供应商和AI应用服务商轮番表现，也就是计算机软件、云计算、通信设备、AIGC等板块“你方唱罢、我方登场”，这些个板块都集中在TMT行业，整个TMT板块的成交额已经占据全市场40%以上，达到了此前新能源大涨的时候的水平。而从个股成交额来看，30亿以上大成交额个股绝大多数都是和AI相关。有投资者调侃“现在的市场只有AI和其他板块”，“AI板块将比肩过去的新能源”。

随着GPT-4预训练大模型的发布，AI的发展速度超出市场预期。比尔·盖茨近期表示“GPT是我一生中见到的两项最具革命性技术之一”。英伟达黄仁勋表示“AI的‘iPhone时刻’来临”。AI可能是21世纪的技术革命，在这种大逻辑下，整个AI板块将来或是“牛股辈出”。

此前，笔者给大家梳理了AI应用，即AIGC的产业逻辑和受益的概念股名单。周末发文《人工智能产业化应用加速》，市场热议AI应用方向。感兴趣的读者可以参考笔者历史文章：《AI应用概念股最全名单揭晓！5只已经翻倍！这些个股或能补涨？人工智能应用市场空间剑指上万亿》

今天，笔者主要为大家梳理AI技术相关的概念股，主要涉及AI算力、算法、芯片、通信设备、数据等多个细分方向。而且经过笔者梳理发现，高毅资产、景林资产、玄元投资等多家百亿私募均持有相关的AI概念股，而且不少持股已经大涨。机构近期也在大手笔买入AI概念股，9股被机构爆买上亿元。顶级游资更是不会错过这场难得的“盛宴”，章盟主、方新侠、炒股养家等大佬近期频现豪买上亿元。

AI发展带动算力、算法、数据、芯片、通信设备等的需求爆发

随着2018年谷歌发布基于Transformer机器学习方法的自然语言处理预训练模型BERT，人工智能领域进入了大炼模型参数的预训练模型时代。

Al预训练模型，又称为大模型、基础模型(foundationmodel)，即基于大量数据(通常使用大规模自我监督学习)训练的、拥有巨量参数的模型，能适应广泛的下游任务。预训练模型能够满足真实内容消费场景中的灵活多变、高精度、高质量等需求。

算法、算力和数据是人工智能发展的三驾马车，也是推动人工智能发展的重要基础。

算法层面，超大规模预训练模型推动AI效果不断提升。当前，预训练模型参数数量、训练数据规模按照300倍/年的趋势增长，继续通过增大模型和增加训练数据仍是短期内演进方向。

算力层面，单点算力持续提升，算力定制化、多元化成为重要发展趋势。计算技术围绕数据处理、数据存储、数据交互三大能力要素演进升级，类脑芯片、量子计算等方向持续探索。

数据层面，以深度学习为代表的人工智能技术需要大量的标注数据，这也催生了专门的技术和服务，随着面向问题的不断具体化和深入，数据服务走向精细化和定制化。

当前算力距离AI应用存巨大鸿沟。根据OpenAI数据，模型计算量增长速度远超人工智能硬件算力增长速度，存在万倍差距。英特尔表示，目前的计算、存储和网络基础设施远不足以实现元宇宙愿景，而要想实现真正的元宇宙，目前的计算能力需量要再提高1000倍。因此，对于AI相关的技术供应商而言，意味着潜在需求增长空间巨大。

据IDC预计，2021-2026年期间，中国智能算力规模年复合增长率达52.3%。2022年智能算力规模将达到268.0EFLOPS，预计到2026年智能算力规模将进入每秒十万亿亿次浮点计算（ZFLOPS）级别，达到1271.4EFLOPS。

同时，运算数据规模的增长，带动了对AI训练芯片单点算力提升的需求，并对数据传输速度提出了更高的要求。

IDC预计，到2025年人工智能芯片市场规模将达726亿美元。IDC全球范围调研显示，人工智能芯片搭载率将持续增高。目前每台人工智能服务器上普遍多配置2个GPU，未来18个月，GPU、ASIC和FPGA等AI芯片的搭载率均会上升。通用性递减，专用性增强，为AI芯片的主要发展方向。

在算力的成倍甚至是指数级增长下，CPO、硅光技术或将成为高算力场景下“降本增效”的解决方案。CPO是实现高速率、大带宽、低功耗网络的必经之路。

CPO将光学器件和ASIC紧密结合在一起，通过Co-packaging的封装方式，大体积的可插拔模块被简单的光纤配线架所取代，因此前面板的物理拥塞得以缓解。而交换机和光学器件之间的电气通道大大缩短，因此CPO将增加带宽和缩小收发器尺寸，提升系统集成度，同时降低功耗和封装成本。

机构指出，ChatGPT的走红，让各厂商加速对AI领域的投入，对功耗和成本的要求也来得更快，CPO配套硅光有望在未来2-3年快速放量。据机构CIR预测，CPO市场规模将在2025年超过13亿美元，2027年达到27亿美元。

多只正宗的AI概念股翻倍

笔者根据相关上市公司的资讯、研报和互动易问答等多方资料，综合整理出了受益于人工智能大发展的核心技术供应商概念股，主要分为算法算力、AI芯片、光模块、数据获取等4大方向。其中，包括寒武纪、三六零、景嘉微、拓维信息、剑桥科技等各细分领域龙头股均已走出翻倍行情，其他低位个股或还有补涨空间。

百亿私募高毅、玄元、迎水、景林持有的AI概念股纷纷大涨

相对来说，百亿私募不会频繁调仓换股，看好的个股持股周期以年为单位的也不在少数，不少百亿私募也在长期价值投资当中获益，因此其持股信息也备受市场关注。

目前绝大多数公司还未披露2022年年报数据，笔者根据2022年三季报数据整理发现，有10只AI概念股的前10大流通股东中出现百亿私募身影，而且持有的个股均有不同程度大涨，3股已经走出翻倍行情。

其中，千亿私募巨头高毅资产重仓海康威视超130亿元，该股在去年3季度后也大涨了46%以上。2022年的百亿私募业绩冠军迎水投资持有的拓维信息，该股已经大涨超146%。此外，玄元投资持有5只AI概念股，2只个股在1去年四季度后已经走出翻倍行情。景林资产、淡水泉投资也重仓持有AI概念股。

超级“牛散”葛卫东重仓科大讯飞，已经上涨超90%

超级“牛散”葛卫东近年来的风格就是偏爱科技股，而且出手“阔绰”，其在去年三季度持仓多只科技股，其中AI龙头企业科大讯飞就是其重仓股之一。葛卫东持在2017年年底就已经进入该股前10大流通股东名单了，长期坚守该股终于迎来了最强风口。目前该股自去年三季度后也已大涨90%以上。

机构大买寒武纪、中际旭创、昆仑万维等AI人气股

从龙虎榜数据来看，3月以来，有25只AI概念股均获得机构净买入。其中，AI芯片龙头寒武纪被机构净买入超6.9亿元，中际旭创 5.7亿元，昆仑万维、蓝色光标均被机构净买入超4亿元，而这些个股也均在上周迎来暴涨。

顶级游资章盟主、方新侠、炒股养家重仓AI概念股

每一轮题材炒作都离不开游资，只是这一轮题材股行情是“以大为美”。因此，本轮行情中顶级游资出现在龙虎榜的次数并不多见，因为顶级游资更喜欢去参与大票，这样容易上仓位，而大票通常只有涨停才会可能出龙虎榜数据。

笔者整理了3月以来的龙虎榜数据，可以发现顶级游资章盟主、方新侠、炒股养家均重仓了AI概念股。章盟主相对出彩，近期豪买浪潮信息、三六零都是出手3亿元以上。而且不少游资大佬在AI第一波行情就已经出手大买了，这种能让大游资上仓位的行情，也是几年少见的。

需要指出的是，龙虎榜数据，虽然是每天披露的，但也只有触发相关条件才会上榜。加上，近几个月市场特点是“以大为美”，资金抱团大票，很多大涨个股并未披露交易数据。

因此，龙虎榜数据，只是近期主力买卖的“冰山一角”。对于机构交易数据，里面夹杂着做超短交易的机构，也需仔细甄别。而游资相对来说，持股周期较短，因此以上数据，参考还需要结合更多的公司基本面信息。

如果对龙虎榜和游资席位感兴趣的朋友，可以参考历史文章：《游资席位最全名单！顶级游资方新侠、赵老哥、炒股养家席位揭秘！这些席位是龙虎榜常客》

风险揭示：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。

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