比特币暴涨急跌都是“巨鲸”控盘？今年5月，比特币即将迎来第三次减半，近期价格一再冲高，突破万元美元大关后逼近 10500 美元，又于本周末快速回调，一度跌破 9700 美元，近两日于 9500-9900 美元震荡，截止发稿报价 9677 美元。
尽管遇到小幅回调，行业中并没有太多恐慌情绪，毕竟“减半红利到来”已经成了行业共识。
但是，不少观点认为所谓“减半红利”只是庄家操纵市场的砝码，价格大幅飙升和短时回落都是人为操纵的结果。
比如，在 btc 价格 9000 美元时，知名“巨鲸”之一 Joe007 称，这轮涨势受到了虚假的买墙和虚假订单的操纵，即一些“巨鲸”通过发布虚假订单，引导他人买入，从而推高比特币价格。
有趣的是，有交易员提出，Joe007 是造成 1 月 15 日比特币价格快速回调的原因之一，Bitfinex CTO Paolo Ardoino 也在推特表示了赞同。该观点认为，随着卖墙被删除，比特币价格下跌，Joe007 利用周末订单稀少的机会，将比特币价格压低至 1 万美元以下。
(Odaily星球日报注：买墙是指市场参与者以单一价格买入大量某种资产时形成的交易图示，旨在阻止市场价下跌。卖墙则旨在阻止价格上涨。)
那么，比特币价格走势真的正在受到巨鲸控制吗?
针对上述问题，Odaily星球日报联合Chain.info，根据链上数据研究发现：“巨鲸”操纵币价的说辞缺乏证据，相反，根据数据，目前这些“巨鲸”们大部分处于观望市场的态度，“小鲸鱼”们则正忙着囤币。
“巨鲸”观望，“小鲸鱼”们不断囤币
理论上，如果你有全节点的 btc 区块数据，可以还原出 2009 年第一个区块诞生至今每一小时的全网络转账历史。但 200 多个 G 的数据显然不太好处理，以及，很多散户投资者们除了入金出金或者交易所之间转移资产以外，从未用过比特币的链上转账功能。
那么，当比特币的区块链网络上出现了大额转账，究竟意味着什么?根据 Odaily星球日报的总结，主要有以下 4 种可能：
大笔资金一次性买入了大量的 btc(但这同时意味着原有的持币大户一次性卖出了大量 btc);
交易所整理账户(比较常见);
大户把 btc 转移到交易所准备变现(同时也意味着市场面临砸盘的风险);
庄家花几块钱转个帐吓唬散户，趁机吸筹(可能性较低)。
根据 Chain.info 提供的链上数据，我们发现，近十周内的链上大额转账(大于 50 btc)和链上转账总额都没有大幅上涨。
链上的每日交易额如果以美元计价有小幅回升，而大额转账则几乎没有变化(2 月 6 日的大量转账出自一个主体，属于偶然现象。去除该偶然因素后，该日大额转账总额约为 4.5 万 btc)。
这说明大量持币的“巨鲸”依然在等待行情发展，并没有因为近期的行情变化而行动。
来源：Chain.info
从链上余额来看，1 月的赢家毫无疑问是 okex 和火币。这两家交易所在 1 月份链上 btc 余额分别增加了 27469.9 btc 和 22841.65 btc。
而位于第三的 Coinbase 链上余额只增加了不到 4000 btc，其余上榜交易所均为净流出状态。
综合来看，今年一月交易所间竞争的最大赢家很可能是火币。从新增充值地址的数量和增长率、既有用户的活跃情况和链上余额变动等各项数据来看，火币都处于前三的位置。币安和 Coinbase 在用户数量和增长数量上有优势，但既有用户的活跃情况一般，而且新增用户并没有带来链上余额的增长，这可能意味着用户的平均充值金额并不大。okex 用户群体较小，但在用户忠诚度和平均净值方面有一定优势。
比特币后市：短期尚有回调风险，长期利好仍在
虽然有小型鲸鱼积极囤币，交易所有散户入场趋势的利好信号，但短期内，比特币的回调会快速结束，重回上涨趋势之中吗?
Odaily星球日报提醒广大投资者，从当前的链上数据看，btc 在短期内仍面临回调风险。
一般而言，较大的链上大额转账额在统计上是强烈看涨信号。这一数值越大，说明 btc 的价值网络越活跃，根据梅特卡夫定律(Odaily星球日报注：一个网络的价值等于该网络内的节点数的平方，而且该网络的价值与联网的用户数的平方成正比)，这一网络的价值就越高，btc 后市就理应上涨。
而根据上图近十周内链上大额转账(大于 50 btc)和链上转账总额，我们发现近期并没有出现集中的链上大额转账现象，一定程度上也反映了目前市场上涨劲头不足的状况，短期内仍然出现下跌风险。
不过，长期来看，btc 仍有尚未出尽的利好，重新推高可能很大。
根据交易所 Kraken 的报告，比特币中小“鲸鱼”们此时正在忙于囤币，并且这种情况将在未来几周或几个月内结束，这一动作尚未作用到如今的市场价格上。
“鲸鱼”们这种“先囤币后波动”的行为会进一步吸收市场的流动性，导致市场出现供不应求的局面，从而在之后的几周或几个月内，将比特币的价格推向新高。
