原文来源：M6 Labs

欢迎来到本周的加密市场更新。最近的市场动态实在让人有些不敢相信，价格一波又一波地上涨，而零售业却还没有完全加入其中。尽管比特币尚未突破4万美元的大关，但据预测，它有望在年底前达到4.2万美元甚至4.5万美元的价格。我们來深入分析，评估市场在最近回撤时的表现如何。

关于贝莱德ETF的一些说明。11月15日，贝莱德迈出了重要的一步，向美国证券交易委员会提交了一份S-1申请，申请其以太坊ETF在现货市场上市。这份S-1文件是公司在寻求将其ETF列入SEC名单时必须向SEC提交的重要注册声明。简而言之，ETF即将到来。

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本周重点观点

來源

不要害怕回调，这都是游戏的一部分。

本周的故事：市场冷却下来，情况如何？

经过几个星期的剧烈价格波动，市场已经稍微回落，情况正在冷却。虽然这对每个币种来说并非如此，但在空投后，$TIA在市场一开始对其不感兴趣后飙升。让我们理解最近的混乱，反思一下一些重要的链上指标的情况。

数字资产投资产品在上周实现净流入2.93亿美元，使得年度流入总额达到11.4亿美元。这股流入潮使2023年成为记录上第三高年度流入的年份，主要是由过去三个星期推动的，该期间累计约9亿美元的净流入。

来源：Coinshares

10月份，主要加密货币交易所的现货和衍生品交易量以及网站访问量均出现显著增加，表明加密市场活动仍在持续增长。主要交易所的现货交易量环比增长57.5％，达到了该年4月以来的新高。

来源：WuBlockchain.

Google趋势显示，此刻零售和一般兴趣几乎不存在。这可能是牛市的早期阶段，预期应该进行管理。

来源：Google Trends

过去7天中，大多数链上的交易量显著增加。其中表现最好的币种包括Solana、Polygon、Thorchain和Avalanche等。

来源： DefiLlama.

所有最受欢迎的去中心化交易所的交易量都显著增加。值得注意的是Solana本地的Orca和Raydium等去中心化交易所。 Solana在这次市场崛起中表现出色。

来源：DefiLlama.

随着大多数链上活动和交易量的增加，DeFi的主导地位正在迅速提升。

来源：The Block.

衍生品平台的用户活跃度明显增加，而许多期权协议则意外地出现了用户量下降，其中Aevo，Rysk Finance和Typus Finance是例外。

衍生品交易所。来源：：DefiLlama.

顶级期权平台。来源： DefiLlama.

全链上开发者活动数量明显下降。这令人担忧，但随着资金重新流入市场，协议开始推出新产品并再次壮大团队，这一指标可能会回升。

来源：开发者报告。

流动型Stacking在DeFi市场中继续占主导地位，整个LST市场的价值约为260亿美元。大多数协议在过去7天都有资金流入，但在市场冷却后稍微有所下降。

來源：DefiLlama.

在过去30天中，协议和链上产生的手续费数量出现增长。自从Uniswap自引入某些池塘的手续费切换以来，已经经历了明显的增加。

来源：DefiLlama.

总而言之，表明市场整体健康状况的关键指标大多数是积极的，表明市场正在增长并重新引起兴趣。目前，这种活动似乎仅限于具有较高风险承受能力的经验丰富的加密货币用户，而零售投资者尚未加入市场。

项目焦点：Ondo Finance

Ondo Finance和Axelar之间的最新发展具有多个重要意义，因此本周将聚焦于Ondo Finance。

USDY稳定币：USDY是由短期美国国债和银行储蓄存款支持的稳定币。这种由现实世界资产支持的稳定币为该币种增加了一层安全性和稳定性，与其他可能没有如此强大支持的稳定币有所区别。

跨链功能和安全性：通过与Axelar合作，Ondo Finance可以在不同的区块链网络上管理USDY的供应。这是通过“销毁和铸造”机制实现的，确保代币在每个网络上保持原生属性，并减轻了通常与封装资产相关的风险。这种功能对于在各种平台上维持代币的完整性和稳定性至关重要。

DeFi、L1和L2新闻媒体

Ether.fi的流动性质押代币eETH已经在主网上正式推出。目前，只有获得白名单的用户才能铸造eETH。Ether.fi将在接下来的几天内继续授权更多用户铸造代币。

Ondo Finance与Axelar建立了合作伙伴关系，创造了以短期美国国债支持的具有收益的稳定币。

自上个月启用Uniswap协议的0.15%手续费切换以来，Uniswap Labs已经获得超过100万美元的收入。

Tensor公布了潜在空投持有者的快照。

Baby Shark 宇宙即将登陆Sei。

Aave 在解决安全问题后恢复正常营业。

Opyn co-founders 的联合创始人下台。

Near Foundation与Eigen Labs合作。

据报道，韩国加密货币交易所Bithumb计划在2025年下半年在韩国证券交易所IPO，三星证券被选为主承销商。

比特币和以太坊在交易所的持有数量有明显下降：这一发展突显了用户对于在这些平台上长时间存放资产的谨慎态度，这可能是近期的黑客事件所导致的，尤其是FTX崩盘之后更加明显。

来源：Glassnode

最近的数据分析显示，约70%的比特币供应已经连续一年未活动，达到寄存状态的历史最高水平。这一趋势不限于单个群体，而是在各个时间段都有观察到，其中有57%的供应连续两年未动，41%连续三年未动，甚至有30%连续五年未动。

来源：Glassnode

蓝筹和主流币综览

Solana

Solana自六月以来的表现超出预期，以约312.76%的惊人回报率脱颖而出。Solana生态在各种指标上表现出色，尤其是在游戏和NFT领域取得显著进展，如Mad Lads系列所示。此外，Grayscale的Solana Trust（GSOL）曾一度比现货SOL价格高出约283%，尽管最近降温时已回落。

此外，Solana上的前10个协议经历了显著的升值，伴随着交易量和流动性的激增。两个值得关注的代币是Orca和Marinade，它们分别升值了 348%和166%。

来源：DefiLlama

Celestia成为最近的佼佼者之一，打破了最初的预期。在过去的一周里，TIA经历了约152%的显著增值，尽管空投后一度表现沉闷，其价格在一段时间内在狭窄范围内波动。许多人预计，这个代币将在即将到来的牛市周期中继续刷新新高，有很大可能在前50甚至前20的加密货币中占据一席之地。

CEL，现已关闭的Celsius Network的原生实用加密货币，在过去30天内大涨128%，达到4月以来的水平。

CEL，现已关闭的Celsius Network的原生实用加密货币，在过去30天内大涨128%，达到4月以来的水平。

LUNA 最近在一夜之间涨了35%，有望重新进入市值前100的加密货币。

HEX 在过去一个月里增长了超过160%。值得注意的是，HEX创始人Richard Heart正面临SEC的证券欺诈指控。

Shiba Inu 在过去一周中涨幅达到10%，自10月以来显示出显著增长。

Dydx最近的表现简直是令人瞩目的。随着第4版的推出，它一度达到了近2倍的高点。

FTT 突出为本周的表现之一，价值激增240%，受到有关FTX潜在重启的新闻推动。尽管这一选择的可行性仍然不确定，用户正在冒险尝试。

自10月以来，Matic已经增值了约86%，尤其是在游戏方面，生态系统的活动大幅增加。

Degen Corner

用户可以查看的有用的测试网络和测试版包括Fantom Sonic Open Testnet,、ibMEV beta测试版和Synonym Testnet

自10月以来，$BONK已经增值了近2000%。

在由与诈骗有关的帐户创建的项目被ZachXBT爆出负面新闻后，聪明的资金在经历一轮下跌后，做出了对GROK 等代币的重大投资。

新上市的STARBASE吸引了64000美元的聪明资金投资，但只保留了16%的投资者。

值得注意的新上市项目包括Possum, Dogea和Mubi，每个项目都获得了超过22万美元的聪明资金投资，其中Possum提供LST上的预付收益，而Mubi则充当桥梁项目。

新上市的AI.com吸引了72000美元的聪明资金兴趣，但卖掉了大部分持仓。

关键的聪明资金持有项目与BANANA, GROK, Real Smurf Cat, BITCOIN, JOE, PEPE, RLB, OLAS, 和SPX保持一致，除了PAAL之外，没有新的项目具有重大的聪明资金持有

NFT和游戏新闻媒体

LootRush发布更新，允许用户安全地列出可租赁的NFT。

EverQuest, Call of Duty 的老兵发布了元宇宙游戏Avalon。

PancakeSwap 推出NFT游戏市场。

Phantom Galaxies在Epic Games Store和Steam上提前访问。

Aptos Foundation基金会正在与首尔乐园合作，这是韩国领先的游乐园和媒体集团。

Gaming keys giant G2A推出了'Geekverse' NFT市场。

迪士尼将与Dapper Labs合作推出NFT平台

Immutable 宣布zkEVM Testnet Regenesis。

NHLbreakaway hockey NFT collectibles平台向公众开放。

'Mutant Ape Planet' NFT开发者在300万美元欺诈案中认罪。

过去30天，与NFT相关的网站的流量经历了下滑。只有Magic Eden和Top Shot经历了交易量增加。

来源： Cryptodiffer.

蓝筹股综述

传统NFT一直在稳步上升，呼应了整个市场的上升趋势。出乎意料的是，Mad Lads在交易量方面超过了Bored Ape Yacht Club，失去了其在交易量方面的首席地位。

来源：Coingecko.

以太坚持其在交易量上的主导地位，值得一提的是比特币交易量的显著增加。比特币网络上NFT的增长趋势似乎是一项持久而重要的发展。

来源：The Block.

Alien Worlds作为一个NFT元宇宙游戏，在WAX区块链上获得了用户的值得一提的是，这个引人入胜的游戏还在其他区块链网络上提供功能，包括以太坊和BNB智能链。

顶级NFT游戏 来源：Footprints.

Degen Corner

Genopets推出了一次重大更新，新增了一款新的赛车迷你游戏、应用内商店以及增强的餐食和玩具选项。

Pixelmon 有令人振奋的消息要分享，因为他们宣布与Horizen Labs Venture展开战略合作，这是成功推出ApeCoin的同一公司。对于NFT所有者，这个合作伙伴关系可能在未来带来令人兴奋的福利和机会。

CryptoSlam 推出了一项名为SlamAI的创新NFT相关解决方案，为用户提供访问他们庞大的web3数据储库的途径。

Splinterlands 宣布了其1.5更新中基于土地的游戏的正式发布日期。虽然这只是他们更广泛计划的开始，但土地所有者将有机会在他们的地块上抵押卡片，从而能够收获谷物、SPS代币和研究点。

正在简化其登录流程，于11月底/12月初采用Immutable Passport。玩家将需要使用这种新的登录方式，简化登录过程，无需密码或reCAPTCHA。在此注册通行证。

游戏领域本周持续升温，展示了诸如ILV（ 36%）、IMX（ 45%）、PRIME（ 48%）、RON（ 30%）和MC（目前正在迁移到BEAM，涨幅为 80%）等代币的令人印象深刻的表现。

NFTFi, 是以太坊上进行NFT借贷的平台，经历了显著的增长，声称其总锁仓量（TVL）增长了103.14%。